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发表于 2020-11-25 20:55:43 股吧网页版
两只龙头指数同时历史新高

  周一,两只行业中性的龙头指数同时创下了历史新高,一只是央视财经50指数,另一只是恒生A股龙头指数。从2010年末至今,这两只指数都是按近了期初的3倍。如果一个指数只是消费行业、科技行业创历史新高是行业因子造成的,那么一个行业中性指数均衡配置创出了历史新高,是基本面因子贡献的。

  坚持好价值投资,长期复利是比较容易的。本周行业龙头公司上涨是由于多种因素产生的。第一,资本市场的信用债务风险,有利于市场资金像龙头公司集中。毕竟债务和股权不是一种性质,股权是可以转让不需要还的资产,不会发生债务违约。当经济复苏的时候,可以慢慢恢复收益。第二,龙头公司的业绩依然优秀。拿香港上市的腾讯举例,腾讯的2020年第三季度报表,依靠《王者荣耀》和《和平精英》这两款游戏的销售作为亮点,腾讯的增值服务里的网络游戏收入单季度实现了45%的同比增长,达到了创纪录的414亿元;广告业务受益于微信朋友圈的eCPM上升,以及周期性行业广告主的投入支出增加,也实现了15%的环比增长,略超预期。腾讯公司的金融科技与云服务低于预期,也有不足。但是投资孵化能力出色,所以市场对像腾讯公司这样的有整合能力的龙头公司溢价。沪深市场的公司也是这样。虽然中国平安也是科技创新业务今年下滑,但是未来仍有潜力。

  做好价值投资有几点也是必须要做到的,比如,对于龙头公司,不能依据股价做出后视镜的判断。如果遇到垃圾股涨了就追,然后套了,最后到处问套了的能不能涨,心里只想得到心里的答案,然后美名长期价值投资等着解套。这种只认主观不认客观的做法,只会把盈利上涨的龙头公司,由于害怕跌回来所以扔掉,换成垃圾公司,最后等待不可能的解套。所以要有客观的认识,做好组合,上涨了不要怕下跌,否则早晚会换成差的公司组合。即使优秀的公司也要等,比如总是得不到反馈,就会有清仓的冲动。当把冲动变成了现实,又成了未来后悔的理由了。比如2013年中国平安一直不涨,茅台五粮液也跌到了10倍以下的PE,很多投资者一开始坚定做价值投资,后来坚持不住离场了。2013年是最好的入场时机,中国平安利润增速四成,随后都翻倍多了。白酒都翻了数倍。而在白酒上涨的高位,却有很多投资者要急着冲进来,反而这时是需要冷静的时候了。这种事后总结不是后视镜,因为沪深300全收益指数也是创出了历史新高。即使没有买到中国平安和贵州茅台,只要充分分散,也会买到别的上涨的公司,只要不随便卖出上涨的公司换成下跌的垃圾公司,这些年都会有很好的盈利。

  所以,我们可以看到央视财经50指数基金、恒生A股龙头指数基金都创了历史新高。对选股没有把握的投资者,选择基金也要长期持有。主动混合型的兴全趋势混合基金、
华安聚优精选混合基金等等,由于优秀基金经理出色的业绩,也创出了历史新高。选择主动混合型的基金,可以选择擅长从好行业中精选好公司的基金进行配置。对于中国未来,庞大的内需市场,未来十年累计商品进口额有望超过22万亿美元,消费作为经济增长的动力的刚需行业不容忽视。从消费结构上来看,不仅有食品饮料消费,还有新兴的美妆、电商直播、萌宠经济等消费业态不断涌现。现在布局消费行业适合慢慢找机会买入,适合买正在建仓的新的消费基金。擅长以女性视角挖掘消费行业的陈媛经理,11月26日要发行一只新的基金,华安新兴消费混合基金,重点关注消费升级、科技创新商业模式提升居民生活品质的相关上市公司,上限认购80亿。

  今天市场汽车类板块领涨,新能源板块下跌。低市盈率和高分红的资源类板块下跌,而保险板块领涨。我很少写当天的板块的涨跌,每天的行业涨跌根本跟不上,而且往往预期不到,操作性也非常差。所以,不如买些优秀基金放着,等待时不时地创出历史新高。即使回调,下次创历史新高的还会是这些优秀的基金。

 


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发表于 2020-11-26 10:41:09
亲爱的@指数基金价值人生 很不错的优质帖哦,被精华君的火眼睛睛发现了,上墙上墙~
发表于 2020-11-26 12:00:57
天天精华君 :
亲爱的@指数基金价值人生 很不错的优质帖哦,被精华君的火眼睛睛发现了,上墙上墙~
谢谢。
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