我们依然坚持了新兴产业的投资策略,2季度净值实现了反弹。由于受到电子、计算机、港股等反弹较弱影响,所以净值反弹力度不强。我一直认为投资是长跑,也是一种修行,需要不断总结、反思,从而才能不断提升自己。
4月市场在国内疫情尤其是上海疫情的影响下,呈现出剧烈调整态势,尤其是产业链比较长的电子、汽车等股票跌幅较大,给我们净值带来了不利的影响。但我们一直认为疫情影响只是暂时的、短暂的,终将会过去,所以,整个2季度我们保持了较高仓位的运作,4月底在上海疫情好转逐步复工的背景下,市场呈现大幅反弹局面,我们净值也跟随反弹。
但不幸的是,同为产业链长、影响大的电子、汽车面临的局面完全不同,国家不断出台政策刺激汽车的消费,带来汽车和电动车板块的大幅反弹。而电子由于缺乏比较好的政策刺激,需求一直不太好、同比下滑态势,股票反弹也是一波三折、最终上半年排跌幅榜第一,给净值带来了非常不利的影响。
电动车、汽车智能化未来依然会保持较快的增长态势,我会继续看好,看好国产车的崛起之路,其中,会更关注汽车智能化和整车的机会:一是,汽车智能化的很多方向(比如辅助驾驶、激光雷达、自动泊车等)渗透率比较低,机会更明显一些;二是,整车具有消费的属性,具备比较好的客户粘性和品牌力,也就具备了比较好的溢价能力,那么整车的利润和股价弹性也会呈现出来。
同时,我们依然相信半导体、数字经济、医药等会有机会,半导体的国产替代依然会继续进行,半导体设备和材料、以及芯片设计公司我们依然看好。互联网、数字经济的新业态新模式,我依然会重点研究,互联网的规模效应、网络效应非常明显,是比较好的商业模式。