1季度,国内宏观经济实现复苏,但整体上力度略弱于我们此前的预期,春节前市场呈现普涨行情,春节后开始较为明显的分化,以海外Chatgpt技术演进为首的TMT板块走出独立行情,其他版块则相对疲弱。我们认为这主要还是由于伴随高频经济数据的边际放缓,市场对于经济复苏的信心大幅减弱。展望后续,我们认为市场对于经济的预期过于悲观,经济的结构性复苏仍在继续,地产,餐饮,出行等数据仍处在相对高位,尤其是以人员流动为代表的场景消费和出行相关的链条后续仍有潜力待释放。全年来看,我们认为经济虽然难有强复苏,但整体上还是处在结构性弱复苏的进程当中,市场也有望伴随经济的进一步复苏企稳回升。
报告期内,本基金继续以泛消费和泛科技的景气成长行业为配置主线,整体上保持了较高仓位。