圆信永丰研究精选混合A2023年度第一季度报告-报告期内基金投资策略和运作分析
2023年1季度,经济恢复常态化,货币逐渐回归中性。央行超预期全面降准投放流动性。海外银行风波扰动,美国衰退预期推升,美联储“扩表”,加息预期缓解。体现在A股的风格和行业上:经济弱复苏,大科技成为Q1市场主线。
我们的观点仍然维持:中长期来看,看好中国经济的长期发展前景,中国制造业的出口优势很难被取代,同时国内的进口替代正在加速,短中期我们维持中性乐观的观点,珍惜每一次短期利空所带来的股价回调后的买入机会。
投资策略方面:依然坚持价值投资理念,所谓的价值投资理念,就是把股票看作公司本身,希望中长期的投资收益来自于企业持续的业绩增长和股息回报。
基金运作方面:落实到投资上,主要围绕着:第一:能源结构调整带来的巨大变革和产业链的长期机会。新能源在能源结构中的占比提升,会带来长期、明确的企业成长空间;第二:进口替代加速的行业;第三:从底线思维的角度,传统行业政策监管趋于尾声,行业的发展将回归市场化的发展轨道上,围绕传统产业链,筛选出了有很强竞争优势能够攻城略地,不断提升市场份额的公司并且持有。
在组合配置上,仍然以均衡配置为主,辅以景气度和估值的考虑,主要配置在新能源、农业、电子、建材、化工等行业。
我们的观点仍然维持:中长期来看,看好中国经济的长期发展前景,中国制造业的出口优势很难被取代,同时国内的进口替代正在加速,短中期我们维持中性乐观的观点,珍惜每一次短期利空所带来的股价回调后的买入机会。
投资策略方面:依然坚持价值投资理念,所谓的价值投资理念,就是把股票看作公司本身,希望中长期的投资收益来自于企业持续的业绩增长和股息回报。
基金运作方面:落实到投资上,主要围绕着:第一:能源结构调整带来的巨大变革和产业链的长期机会。新能源在能源结构中的占比提升,会带来长期、明确的企业成长空间;第二:进口替代加速的行业;第三:从底线思维的角度,传统行业政策监管趋于尾声,行业的发展将回归市场化的发展轨道上,围绕传统产业链,筛选出了有很强竞争优势能够攻城略地,不断提升市场份额的公司并且持有。
在组合配置上,仍然以均衡配置为主,辅以景气度和估值的考虑,主要配置在新能源、农业、电子、建材、化工等行业。
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