各位投资者朋友们大家好，我是$民生加银策略精选混合A(OTCFUND|000136)$ 的基金经理孙伟。假期结束，2023年最后一个季度已经开启。9月华为等科技企业新品密集发布，备受市场关注，科技成果的“收获季”来了吗？在此和大家一起回顾9月行业的市场表现，并分享我的观点。
9月，随着政策效应的不断累积，我国经济景气水平有所回升，制造业PMI重返扩张区间。但受到中美利差倒挂、货币政策分化等因素影响，汇率呈现维持下跌趋势，市场整体有所调整。分行业来看，成长类行业跌幅较大，而周期和价值类表现较好，我们所关注的科技板块有所回调。未来我们依然重点关注数字经济和人工智能领域，如计算机、传媒等，以及部分医药、半导体，并积极关注三季报比较好的优质公司。
站在当前时点，我们认为积极的因素正在增加：经回调后，大部分行业和公司估值吸引力有所抬升；从政策层面来看， 8月底政策密集发布，9月央行再次宣布降准，未来稳增长政策有望进一步发力，为经济增长提供更多支持；市场方面，9月华为新品发布会如期而至，除发布了多款数码新产品外，还预热了两款智能汽车，彰显其科技创新成果及实力。此外，华为正式提出“全面智能化战略”，将持续打造坚实的算力底座，赋能各行各业，AI端利好再加码。
更长期来看，我们认为，未来十年或是AI产业的黄金发展期，算力作为AI时代的基础，将成为一项核心竞争力，华为作为全国科技企业的“排头兵”，其先进经验也有望为中国提供借鉴，推动整个行业的发展。
当前市场或许正处在一个难熬的过程，但我们对于长期趋势并不悲观，复苏与发展并非一蹴而就，理解并适应波动也是成长选手的必修课。中国经济的韧性和中国企业的实力已有所显现，我们期待优质企业技术创新带动各行各业的转型与升级，为中国经济与发展再添活力。
风险提示：本材料观点仅供参考，不作为投资建议、业绩承诺或收益预测，非宣传推介材料。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利、也不保证最低收益。本文所引用的观点、分析及预测是在特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。投资者须仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》等法律文件及公告，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，谨慎选择合适的产品。基金的过往业绩不预示其未来表现。基金有风险，投资需谨慎。
