#半导体投资#　

打卡第6天。

半导体在2025年还是不错的。

市场需求增长

人工智能发展推动：AI 的持续火热使其对高性能运算半导体如 GPU、ASIC 等的需求不断攀升，像英伟达凭借 GPU 在 AI 领域的应用，2024 年前三季度收入大幅增长。随着 AI 从高端算力向更广泛的消费电子终端领域渗透，如 AI 手机、AI 电脑等，将进一步刺激半导体芯片的需求.

汽车电子市场需求：全球汽车产业向电动化、智能化转变，汽车芯片成为提升智能驾乘体验的关键。传统燃油车芯片数量较少，而智能汽车全车芯片需求大幅提升至 3000 颗左右，车用芯片迎来蓬勃发展新时期，为半导体产业带来广阔市场空间.

存储市场稳定增长：随着数据量的爆发式增长，数据中心、智能终端等对存储芯片的需求持续稳定存在，推动存储芯片市场不断发展，为半导体产业增长提供稳定动力.

高端制程芯片发展：AI 和自动驾驶等新兴技术对高端制程芯片的需求旺盛，推动半导体制造企业不断向更小的纳米制程工艺突破，以提高芯片性能和集成度，满足高性能计算和低功耗的要求.

新型半导体材料研发：如第四代半导体材料氧化镓、氮化铝等的研发取得进展，这些材料在性能上具有优势，有望在特定应用领域替代传统材料，为半导体产业带来新的发展机遇 。

先进封装技术创新：基于 CoWoS 工艺的先进封装技术等成为焦点，通过系统级封装等方式，可提高芯片性能、降低功耗，并实现更多功能的集成，提升半导体产品的整体竞争力.

外部限制因素推动：美国等国家对我国半导体产业的限制，促使我国加快半导体产业的自主可控发展，在政策支持和企业努力下，国内已能替代的功率、模拟等产品，客户接受度上升，市场空间打开，产业链上游的 EDA 工具、材料等环节自主可控也将提速.

国内产业实力提升：国内半导体企业不断加大研发投入，在技术和工艺上取得进步，逐渐具备了与国际企业竞争的实力，随着国产化率的持续加速，国内半导体企业有望在全球市场中占据更大份额.

------------------------------------------------------------------------------

工银新兴制造混合 A（009707）的确不错

短期业绩：近 1 个月收益率为 5.57%，近 3 个月收益率达到 51.62%，在同类基金中排名较为靠前.

中长期业绩：近 1 年收益率 48.39%，近 2 年、近 3 年业绩也均超越同类平均、沪深 300 及业绩比较基准，四分位排名均为优秀 ，成立以来收益率高达 79.69%，展现出较强的持续盈利能力.

张宇帆：拥有 9 年从业时间，自 2020 年 7 月起管理该基金，任职期内收益为 70.55%，投资风格灵活，善于根据市场变化动态调整持仓，以实现长期稳健的回报，擅长把握产业发展逻辑.

马丽娜：从业 2 年 9 个月，2024 年 7 月接手该基金，任职期内收益达到了 35.99%，拥有北京大学微电子学、经济学双学士学位及计算机硕士学位，专注科技行业投资，目前聚焦半导体产业，围绕科技创新挖掘投资机会

资产配置灵活：基金根据宏观经济运行态势、政策变化、证券市场状况等因素，采用动态调整策略，在市场上涨阶段增加权益类资产配置比例，在市场下行周期降低权益类资产配置比例，以平衡风险和收益.

精选优质股票：主要投资于新兴制造行业，包括新能源汽车、汽车电子、智能驾驶、消费电子等领域，通过定性分析和定量分析相结合的方法，精选具有核心竞争优势和持续增长潜力的股票进行投资，如北方华创、海光信息等半导体产业链相关企业，前十大重仓股占净值比例较高，体现了基金对这些优质企业的信心和集中投资策略.

新兴制造行业：随着科技的不断进步和社会经济的发展，新兴制造行业正迎来快速发展的机遇期。新能源汽车的普及、智能驾驶技术的推广以及消费电子产品的不断升级换代，都为相关企业带来了广阔的市场空间和增长潜力，作为专注于新兴制造行业的基金，有望充分受益于行业的发展红利.

半导体产业：半导体作为现代信息产业的核心，在电子设备、通信设备、信息技术、物联网、计算机、军工以及新能源等多个领域发挥着至关重要的作用，近年来，半导体行业得到了国家政策的大力支持和各地政府的积极投资，A 股市场中的半导体板块呈现出需求回暖、周期向上的态势，未来发展前景广阔，而工银新兴制造混合 A 重点聚焦半导体产业，投资价值进一步凸显.