2023年上半年,中国资本市场分化显著,一方面由于国内经济复苏进程低于预期,和宏观经济相关度较高的资产从2月开始出现显著下跌,以沪深300和恒生指数为代表;另一方面,以人工智能、虚拟现实、智能驾驶为代表的新兴产业持续演进,相关资产涨幅较大。组合在这半年中顺应市场脉络,一方面减持了部分和宏观经济相关度高、估值性价比不高的资产,另一方面增持了和经济结构转型相关,特别是和新一代信息和能源革命相关的资产,整体仓位略有下降。组合在这半年的表现相比2022年有所进步,主要表现在:(1)组合在相对底部布局的人工智能方向资产表现较好,对净值贡献显著;(2)组合配置相对均衡,回撤控制较好。