大家好，我是宝盈基金容志能。
回顾今年行情，从2023年一季度以来，随着 AIGC 以及AI 新的产业趋势逐步呈现，TMT 板块特别是计算机、通信和传媒板块也迎来了较大的涨幅，尤其是在二季度，以光模块为代表的算力产业链表现极其亮眼，我们的基金也得益于提前布局迎来净值的上涨。而随着 2023 年二季度的阶段性快速上涨，很多标的虽然成长性以及景气度仍然没发生变化，但是赔率下降了，因此做了适当的减仓。
但我们仍认为算力板块具备投资价值，我们认为基于大模型的 AI 浪潮仍会持续影响世界，甚至有望形成新一轮的科技浪潮，较多的细分领域形成增量的市场需求，如新的智能终端、新的行业解决方案等，同时新的应用需求还会因此拉动上游算力和信息基建的持续迭代增长，投资机会层出不穷，因此我们仍会重点在算力领域择优选择标的，而当前该领域众多优质标的在2023 年三季度回调之后，又重新回到较合适的赔率的状态，因此我们在前段时间也就是三季度末段重新加仓。
此外，在一些细分的科技制造领域，如半导体、高端材料制造等细分行业，具备较多的自主 创新机会，而这些细分领域在经历了2021-2022年的产品研发和验证阶段，也逐步进入产品放量阶段，有望逐步形成较好的当期投资回报。在观察该领域的投资时，我们将借助我们投研体系中深入和前瞻的产业跟踪自下而上选择投资标的，该领域标的也陆续贡献了部分超额收益。
最后感谢各位持有人的支持，我将继续努力，争取为大家带来更好的回报，谢谢！
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