今年一季度国内经济逐渐复苏,正常的出行消费商务等活动得以重新进行,相关的消费等顺周期板块等表现较好。然而市场整体在美联储加息持续的情况下,二季度,市场整体缺少系统性机会,呈现结构性的行情,AI为代表的新技术板块以及中特估为代表的传统行业,都出现了短期的赚钱效应。季度末开始新能源以及制造业中的部分企业出现持续调整后的反弹,而与总量经济相关的行业普遍都缺少明确的趋势性机会。我们判断,未来可能这种状况可能会持续,在低估值超跌资产寻找预期反转的标的,同时长期持有其中改善逻辑明确的方向是获取绝对收益的核心。我们也参与了一定市场较热板块的投资,阶段性获取了一定收益,但整体市场季度末出现了较大的波动,后续在投资过程中会更注重一定非相关性资产的配置,在市场出现波动时对冲部分风险。