本基金主要投资于科技创新方向的A股和H股上市公司,投资策略保持稳定。报告期内,重点聚焦工业内循环产业中的半导体材料公司,半导体设备公司,以及半导体产品公司。这些公司的成长确定性高,当期业绩和未来几年业绩维持高增长,而经过一季度调整后,估值又变得很有吸引力。报告期内增持了具有精品软件潜力的计算机公司,新能源方向竞争格局良好的中游公司;减持了下游手机和通讯敞口较大的公司,主要是考虑行到业短期需求下滑,带来EPS下修风险。一季度市场被风险事件持续扰动,海外战争和国内疫情主导情绪,A股科技成长板块呈现普跌。中概股和港股遭遇了比A股更大的波动。从敬畏市场的角度看,成长风格长期跑赢红利资产,这种极端的偏离得到市场回归力量的纠偏,在短短的半年时间,就基本回归平衡,不由得让人心生敬畏。从守住理性的角度看,当前科技板块的优质龙头公司,很多都处于估值历史最低区间,而实际当前的基本面远好于当时的情况。此时的理性,也告诉我们该坚守什么资产。从体察情绪的角度看,当前市场极端悲观的情绪,已经弥漫所有角落。大众的情绪,同行的情绪,自我的情绪都处于低点。在疫情、缺芯片、缺锂矿、缺硅料,缺能源的一系列挑战下,我们清楚的看到中国制造业今非昔比的强大韧性,相比海外同行,我们观察到的每个环节,中国企业的全球竞争力都在提升。我们紧密跟踪海外地缘冲突动向,国内疫情动向,任何风险事件的降温,都将带来市场的大幅度修正。2022年后疫情时代,全球供应链重塑,全球很多政府换届选举,风险事件层出不穷,我们不应盲目乐观。但是当前的基本面和估值下,我们无需再过度悲观。