对话前海开源基金经理谢屹: 如何看待黄金资产的投资机会?
受前期事件蔓延引发全球流动性危机、总需求下降、市场通缩预期上升及黄金前期上涨积累获利盘等因素影响,近期黄金市场出现了一定程度调整,站在目前节点,黄金还能买入吗?中长期来看,黄金是否具备配置价值?
我们邀请了前海开源基金经理谢屹(前海开源黄金ETF联接:代码009198)为我们答疑解惑。
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专题内部链接 谢屹,前海开源金银珠宝混合基金经理,12年金融从业经验,擅长大类资产配置。
慕尼黑工业大学金融与经济数学、工程物理学硕士;上海交通大学物理学、国际金融学学士。
工作经历:12年金融行业从业经验;2008年7月到2014年5月任职于汇丰银行(德国)股票研究所及投资银行部,历任分析师、高级分析师、副总裁,期间负责开发了宏观经济分析与定量方法相结合的投资策略
所获荣誉:2012汤姆森-路透Extel欧洲个人排名:“宏观经济与策略研究/定量分析”第37名(当年排名最高的华人)
专题内部链接 基民EnBaQc:黄金作为资产配置来说投资占比到多少最为合适呢?
前海开源基金经理谢屹:个人认为,10%-20%的配置比例较为合适。从长期来看,黄金资产的年化收益约5%,相比收益贡献,黄金资产更大的作用是平滑组合风险,对组合起一定的对冲作用,所以黄金可作为组合里的对冲工具,配置比例不用过高。
专题内部链接 基民pebWf8:您对于2020年全年黄金的波动范围会如何波动震荡呢?觉得影响黄金走势的因素是哪些呢?
前海开源基金经理谢屹:影响黄金走势的主要因素包括美国经济基本面及货币政策,降息扩表利多黄金、加息缩表利空黄金;过热滞胀利多黄金、衰退利空黄金,今年相对特殊,因为影响黄金走势的既有利空因素、又有利多因素,因此我们认为黄金今年的走势可能会相对纠结、波动可能相对较大。黄金的短期波动是很难判断的,我们认为,了解黄金的投资属性,把黄金作为对冲工具长期配置是更好的投资方式。
专题内部链接 基民tapiZE:这次全球资产暴跌,黄金也未能幸免,请问是什么原因导致避险资产失效了呢?
前海开源基金经理谢屹:历史上看,金融市场的动荡会使得恐慌指数飙升,但是黄金并没有明显从中受益,长期而言,投资人用黄金规避的风险并非金融市场本身的波动性风险。
专题内部链接 静心面对面:震荡行情下,如何配置黄金资产?
前海开源基金经理谢屹:黄金所受的影响因素相对较多,个人难以判断、短期行情难以捉摸,我们不太建议个人投资者做短期交易,较好的方式还是将黄金作为组合里的对冲资产去长期配置。
专题内部链接 娥姐姐:黄金现在处于高位,事件过后,黄金会不会又开始漫长的调整期?
前海开源基金经理谢屹:黄金是一个大周期的品种,历史上看,黄金是典型的牛短熊长,黄金的下降期明显长于黄金的上涨期,黄金表现最好是在经济的萧条期,其他期间可能股票资产表现会比黄金更好。
但从目前节点来看,未来十年是属于本轮经济周期的萧条期,将是黄金在这个大周期里表现最好的十年,所以当前节点黄金还是具备较好的配置价值的。
专题内部链接 HQNIHAOMA:请问如何看待现在的行情?现在重点关注哪些行业的投资机会?
前海开源基金经理谢屹:我们认为当下是比较好的布局时期,事件导致的市场回调可能是短期的,市场目前正处历史低位,从长期来看是较好的配置时期,建议精选基本面良好、盈利长期增长的优质行业作为长期配置。
专题内部链接 被子外面很危险:经理你好,黄金定投能跑赢通胀吗?
前海开源基金经理谢屹:从历史数据来看,是可以跑赢的,通胀每年约3%,黄金年化收益约5%,跑赢幅度不会太大,要有一定的心理预期。
专题内部链接 基民d45hkR:后市更看好黄金还是权益类机会?
前海开源基金经理谢屹:我个人相对更看好权益类资产,尤其是黄金股,黄金股受股票与黄金价格双重影响,目前股市正处相对低点,黄金股有望双重收益,例如我所管理的前海开源金银珠宝混合基金,便是主投二级市场黄金股票的(黄金ETF主要投资的是实物黄金,不是黄金股),但是黄金股波动相对较大,大家要匹配好自己的风险承受能力。
专题内部链接 HQNIHAOMA:现阶段的市场震荡调整,请问您如何控制净值的大幅回辙呢?
前海开源基金经理谢屹:基金的波动与产品类型有较大关系,比如股票型基金,会有一定的仓位限制,80%或90%以上需投资权益资产,而混合型基金仓位相对灵活,例如我所管理的前海开源高端装备,属于混合型基金,可以通过调整仓位,规避调整风险,个人投资者也可以通过长期定投的方式,平滑波动。
专题内部链接 声明:文章内容不构成任何投资建议,所提及个股、基金仅用于文章的分析说明,投资者据此操作,风险自担。
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