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发表于 2020-10-29 09:41:59 股吧网页版
火炎焱燚的新能源行业,距离天花板还有多远?

说到今年最火的投资题材,新能源行业必然榜上有名。Wind数据显示,中证新能源指数今年以来涨幅达54.48%,产业链中许多投资标的涨幅可观,翻倍的比比皆是。

(数据来源:Wind,截至日期2020-10-21)


前期的涨幅对于已经上车的投资者来说,无疑是一件美事,毕竟较厚的“安全垫”让短期的波动不再成为问题,但对于观望的投资者来说,就是很大的心理压力了。


现在进军新能源行业,会不会“接盘”?


新能源行业到底到顶了没有?


小V认为,

新能源长期投资价值仍然显著。


Part 01

从整体趋势看

从一定程度上来说,人类文明史就是一个能源运用形式不断变革的历史,随着时代发展,我们的能源来源越来越高效、廉价,这是不争的事实。


相较传统能源,新能源更加清洁,价格与传统能源接近且成本仍在持续降低,在全球气候问题不断发酵的如今,能源清洁化势在必行。因此,从行业整体的角度来看,新能源仍在快速成长期之中,投资价值仍然显著。


新能源各子行业发展阶段


(数据来源:建信基金,截至日期2019-12-31)


Part 02

从生产的角度看

国内方面,截至2018年,国内电力消耗中,以光伏、风电为代表的新能源发电渗透率不足10%。根据《可再生能源中长期发展规划》以及发改委、能源局的相关公开发言,在我国的政策目标中,2020年可再生能源的目标占比为15%,2035年增量能源消费要全部为新能源,2050年非化石能源占一次能源消费比重超过50%。


从国际上来看,欧美发达国家也在不断收紧碳排放政策要求,加大超排处罚力度。


因此,作为升级换代目标的新能源目前尚有较大的发展空间。


我国能源一次消费比例


(数据来源:Wind,截至日期2018-12-31)


Part 03

从消费的趋势看

以新能源汽车为代表的新能源消费场景渗透率也处于较低的水平。国内方面,截至2019年,国内市场中,新能源汽车渗透率仅4%,而2025年政策目标中其占比将达20%。


国新能源汽车销量预测


(数据来源:中汽协、建信基金,截至日期2019-12-31)


国际方面,欧洲2021年要求车企碳排放低于95g/km,2030年要求低于59g/km,在新的标准下,新能源车的发展势在必行。


欧洲车企碳排放要求(g/km)


(数据来源:Wind、建信基金,截至日期2018-12-31,黄色部分为政策要求下的预测数据)


Part 04

从近期市场状态来看

目前来看,尽管今年以来市场涨幅较大,但行业景气和企业业绩的增长具有较大的确定性,新能源行业仍具备较好的投资价值。具体到各个子行业:


光伏方面,行业下半年和明年需求景气确定性高,政策催化的长期前景没有变化,未来1-2个季度内,估值合理的龙头公司仍有收益空间。


新能源汽车方面,行业整体复苏进程仍处于早期,明年需求增速还将加速,估值合理的龙头公司和部分供给偏紧、有涨价预期环节的弹性标的都具有不错的配置价值。


风电方面,龙头零部件公司已经在报表上展现出业绩的高增长,且当前行业估值并不高,有中期业绩增长的龙头零部件企业值得长期关注。


如果各位投资者觉得新能源行业子赛道太多,精力难以覆盖,不妨选择建信新能源行业股票基金(基金代码009147)进行投资。


该产品由建信基金权益投资部总经理陶灿、研究部副总经理田元泉共同执掌,其中陶灿拥有13年的投研经验,田元泉拥有8年的投研经验,且均对于新能源行业有着较为深刻的理解,相信可以对您布局新能源行业有所帮助~


风险提示:

基金有风险,投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

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发表于 2020-10-29 11:21:49
直接扶上墙
发表于 2020-10-30 06:57:56
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