近期较多经济数据公布,10月外贸、社会消费等数据向好,经济恢复并不会一蹴而就,我们对市场整体看法如何?小景为大家带来基金经理李怡文最新观点分享。
近期有较多经济数据公布,市场会比较关注。11月9日公布的物价数据略低于预期,10月CPI同比转负,PPI同比降幅扩大,显示经济仍然偏弱;但10月外贸进出口数据看同比增速转正,外需或向好发展;随后11月15日公布的社会消费品零售总额同比增长7.6%,主要受双节假期因素提振表现较为突出,体现出消费信心在改善。
我们认为,国内经济仍处于温和修复的趋势中。整体来看,在地产缺席的背景下,本轮经济基本面修复曲折式前进,政策端无论是稳增长还是活跃资本市场方面均有在持续推进。相信未来市场信心和情绪也有望继续回升。
我们也会保持对经济基本面和市场行情的关注,往后看,国际关系的缓和或有助于支撑市场信心,经济方面政策端来看市场或对12月经济工作会议关注度较高。
具体到投资上,我们的观点并没有发生太大变化,预计国内经济将保持温和修复态势,对债市持中性判断,相对看好权益市场。
往后看,债市方面,当前更看好中短期债券,偏好高信用等级、中短久期信用债,后续也会适当用长久期利率把握波段机会,根据市场情况灵活操作,保持组合流动性。
股市方面,权益方面将保持股票行业结构的相对均衡配置,除了新能源、高端装备、新材料、人工智能、军工在内的一些长期高质量发展的方向外,也会重点配置受益于国内经济复苏带来的盈利弹性品种。
以管理的景颐嘉利为例,截至三季末,基金投资的债券仓位82.66%,相比二季末降低1.83%;股票仓位15.12%,提高了0.91%。前十大重仓股主要覆盖石油石化、煤炭、有色金属等资源周期方向,兼顾部分电子、电力设备等科技成长方向,以及少量农林牧渔、交通运输等方向(注1),相对分散均衡配置,分散风险。
对于大家手里的基金来说,二级债基、偏债混合型基金都是以债券投资为主、股票投资为辅,两手抓机会,求稳也求进,通过主动积极的投资管理,追求基金资产的长期增值。面对起伏不定的市场,通过合理的股债搭配,加上拉长投资时间,仍然是争取可观收益的有效方式,不妨更有信心一些。
$景顺景颐嘉利6个月持有期债券A(OTCFUND|008999)$$景顺景颐嘉利6个月持有期债券C(OTCFUND|009000)$$景顺长城景颐双利债券A(OTCFUND|000385)$$景顺景颐招利6个月持有期债券A(OTCFUND|010011)$
#基金经理说##你对2024年的行情有信心吗?#