我们知道,消费行业是A股长牛赛道,涌现了一大批涨幅超10倍的大牛股。而红利策略是一个久经考验的优秀投资策略,而且其高分红的特性,特别适合长期持有的投资者。
问题来啦!当消费碰上红利策略,会擦出怎样的火花呢?老司基最近就发现了这样一只神奇的指数,今天来给大家来简单分享一下。
这个指数就是——中证主要消费红利指数!
涨幅惊人,年化收益高达32%
中证主要消费红利指数(代码:H30094)是一个Smart Beta(聪明贝塔)指数,指数策略非常简单,就是消费+高分红,在消费行业中选取分红最高的30只个股组成指数。
该指数由中证指数公司于2013年7月2日正式发布,指数基日为2005年12月30日,基点为1000点。该指数从2006年至2019年底上涨近40倍,是目前指数中历史收益最高的一只,且目前市场少有同类竞品(仅有纯消费、纯红利的指数,都获得市场热捧。)
以下为中证消费红利指数2013年7月2日正式发布以来,跟A股各大宽基指数的走势对比图:
近7年中证消费红利VS 各大宽基指数走势对比图(数据来源:同花顺ifinD,截至2020.9.18)
同花顺ifinD数据显示,截至2020年9月18日,中证消费红利指数自发布以来,总收益达到406.41%,远远跑赢同期A股主流宽基指数。同期,上证指数仅上涨66.36%,沪深300和中证500分别上涨113.19%和92.6%,表现最好的创业板指数上涨139.66%。中证红利指数是大盘涨幅的6倍,是创业板指数的3倍,牛气得一塌糊涂。
以上还只是价格指数的涨幅情况。如果考虑分红因素,中证消费红利全收益指数的涨幅更是惊人。
中证消费红利全收益从2006年1月1日至2020年9月16日经历了14.7年的时间,从1000点到56054.10点,年化收益率是31.6%。作为一只指数,能有长期年化32%的超高收益率,全市场最优秀的主动管理的权益基金估计也找不到几只。
为何如此优秀?
中证消费红利指数为何如此神奇呢?主要是因为,A股最好的行业是主要消费,而配上红利因子,优上更优。
在A股主要消费行业,强者恒强,如贵州茅台、伊利股份等公司,都是中国主要消费各细分行业顶尖的公司。然而,当主要消费行业配上红利因子,依然跑赢了市值因子的主要消费指数。
中证消费红利指数的公司,尤其是白酒没有那么有名,却是各细分行业分红最多的,很多公司也是常见的消费品。如梅花生物、双汇发展、迎驾贡酒、承德露露、养元饮品、北大荒等,还有新零售超市如永辉超市和家家悦。
虽然红利因子,最近时间比较弱, 然而长期来看,红利策略指数还是不错的。
老司基发现,中证消费红利全收益指数相对于沪深300全收益指数的超额收益非常稳定。如下图所示,从2015年至2019年的超额收益分别是23.2%、18%、10.3%、11.6%和17.7%,连续5年都大幅跑赢了。最近14年,仅有两年跑输沪深300。
中证消费红利相对于中证主要消费指数的超额收益,也是相当明显的,最近14年,也有10年跑赢了。这是因为消费行业和红利因子都具有稳定性和波动小的特点,波动小所以回撤小,每年跑赢一点点,长期就可以稳定的跑赢市场。
跟踪该指数的基金包括:泰达消费红利指数(A类 008928,C类 008929),长期定投可以考虑A类,短期投资可关注C类份额,持有30天以上,没有赎回费用。该基金于2020年3月26日成立,截至9月18日,成立以来总收益率为44.92%,同期中证消费红利指数涨幅为41.82%,跑赢指数3%,大概率是打新贡献的超额收益。
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