今天市场迎来了一个较高质量的反弹，成交量方面比上周五略微放大，1.2万亿不到，涨停家数全天166家，仅320家下跌。

一、震荡、过渡、沉淀期，机构资金主动高低腾挪

板块行情上，原本的机构抱团三驾马车中的俩驾，消费、医药今天都回调的很厉害，至此消费、科技、医药，都迎来了高位的分化和调整。

一些低位的优质板块明显被机构波团风格的资金介入。机构在医药、消费、科技之外，寻找着自己可以拓展的新阵地。

这些板块包括军工和化工、水泥、建材、造纸、有色等周期板块，涨价概念成主线。周期股的上涨还促成了今天上证指数反弹幅度最大，涨3.2%。

周期里有哪些蓝筹白马和成长白马，可以去小师妹早上的文章里找。

二、沉寂三四年的军工板块，春风频吹、厚积薄发；险资利好推动保险券商板块

最近三四年大家都不待见军工，因为大家觉得军工企业的利润空间非常有限。散户不待见、机构不待见、基金也不待见，例如整个军工行业市值占比2-3%，但是整个公募行业在军工的配置不到0.5%，就是不看好军工。

然后，最近剧情似乎反转了，大飞机项目还有海上问题，大家都形成了一个共识，我们需要更强大的军工体系保卫我们的权益，军工板块有国家大消费属性还有新基建属性，当有人开始意识过来的时候，这个行业就开始涨了。看日线涨势也最凌厉，看周线在突破一个上方的关键阻力位。

周五保险公司权益类资产配置最高可占上季末总资产的45%等等利好消息也很给力。底部的保险、券商今天对指数也有一定的托抬作用，半导体也出现了一定的修复。

整体看，资金在这个分歧过度的地方，重新沉淀一下，凝聚一下共识。轮动震荡，市场的情绪有所修复。

情绪方面，今天略微恢复。但是市场3板以上个股只有2只，其他涨停股全是低位板，恐惧情绪依旧。追前高资金已经被收拾怕了，前几天“真是葫芦娃救爷爷，一个一个送。“今天终于谨慎了，喜低不喜高，非常容易理解。

另外7月22日指数编制要变了，也就是周三，这波反弹行情能看到周三吗？我们拭目以待吧。

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