这两个行业的主题主动基金需小心大家都知道,被动(指数)基金,是“被规定”买入比例
这两个行业的主题主动基金需小心
大家都知道,被动(指数)基金,是“被规定”买入比例的基金。而主动基金是经理根据自己的经验选择基金的。
一般来说,在散户较多的市场,主动管理的基金收益总体好于被动管理基金,主要原因当然是散户“赠送”的钱,他们往往是追涨杀跌的,对于小范围来说可能是对的,但从数学角度(小学生角度)市场总体上,肯定是在低点卖掉是错误的。
但是,划重点,并不是所有行业的主动管理基金都能跑赢指数,我觉得至少有两个行业的主题基金对于指数基金没有任何优势!
什么中行业主题基金呢?其实这是一种主动管理的基金,就是在绝对大比例持有某小行业的股票。什么是小行业呢?就是细分行业。比如:食品饮料就是大行业,而白酒就是小行业;电子是大行业,而半导体(芯片)是小行业。举个栗子:著名的诺*成长就是绝对重仓半导体这个小行业的“行业主题基金”;而著名的易**小盘,就是重仓白酒,但比例似乎不是一般人想象那么高,它也持有机场、家电...但这就是“行业主题基金”,因为对小行业来说,持有一半左右,比例就非常大了,要不怎么能称为世界第三大酒庄?
那么,这些行业主题基金的收益率如何呢?易**小盘,长期不错,而诺*成长近一年就不怎么样,但它们共同的特点,是没有跑赢相应的指数基金,比如:招商白酒、华夏芯片ETF!
为什么会出现这种情况呢?很明显,这两个行业指数的选择就是最佳的选择!
股票名称 持仓占比 涨跌幅 相关资讯
泸州老窖 15.98% -3.98% 股吧
贵州茅台 15.02% -3.06% 股吧
山西汾酒 14.86% -1.64% 股吧
五 粮 液 13.43% -1.09% 股吧
洋河股份 11.41% -2.40% 股吧
看看招商白酒,持有茅台 15.02%, 五粮 13.43%, 老窖 15.98%! 易小盘能做到吗?不能!主动基金有约定每只股票不能超10%!这就是说,张坤也想配啊,但不允许啊!他心中的黄金比例,这三只白酒很可能要配40%,30%,30%!喝了白酒,什么机场、家电都已经没有什么干劲了,规模那么大,完全动不了,只能是躺平吃管理费了。比如:疫情初期,只要是个人,都知道机场要回避一段,他不可能不知道,只是没办法啊。
同样,芯片将来也是赢者通吃,大者通吃,什么小公司根本干不动芯片!所以芯片虽然高大上,但其商业模式很简单,没什么好研究的,买入大公司就行了。
所以,个人认为 白酒和芯片这两个行业,如果你能吃得准时机,就买指数!而你吃不准时,行业主题基金的经理其实也吃不准,何况他们的约束更多,往往有一定的仓位限制。如果是全行业选股的基金就可以用行业切换来“择时”,而行业主题基金的择时,只有加减仓位一种方式。
但为什么大部分全行业选股的基金不如易小盘呢?这又回到原来的问题,就是这些年来,最强的细分行业就是白酒,当然只要持有部分其他行业,就很难跑赢“酒庄”!
强者恒强,只要白酒指数有比较大的回撤,就可以开始加仓了。而芯片在低位启动不久时,指数基金也是比较好的选择,找一两个好时点介入,7天后就只减不加了,大涨就卖掉一些,直至空仓。芯片,来得快,去得快,千万不要一点点加仓,赚一些就加一些!
大家都知道,被动(指数)基金,是“被规定”买入比例的基金。而主动基金是经理根据自己的经验选择基金的。
一般来说,在散户较多的市场,主动管理的基金收益总体好于被动管理基金,主要原因当然是散户“赠送”的钱,他们往往是追涨杀跌的,对于小范围来说可能是对的,但从数学角度(小学生角度)市场总体上,肯定是在低点卖掉是错误的。
但是,划重点,并不是所有行业的主动管理基金都能跑赢指数,我觉得至少有两个行业的主题基金对于指数基金没有任何优势!
什么中行业主题基金呢?其实这是一种主动管理的基金,就是在绝对大比例持有某小行业的股票。什么是小行业呢?就是细分行业。比如:食品饮料就是大行业,而白酒就是小行业;电子是大行业,而半导体(芯片)是小行业。举个栗子:著名的诺*成长就是绝对重仓半导体这个小行业的“行业主题基金”;而著名的易**小盘,就是重仓白酒,但比例似乎不是一般人想象那么高,它也持有机场、家电...但这就是“行业主题基金”,因为对小行业来说,持有一半左右,比例就非常大了,要不怎么能称为世界第三大酒庄?
那么,这些行业主题基金的收益率如何呢?易**小盘,长期不错,而诺*成长近一年就不怎么样,但它们共同的特点,是没有跑赢相应的指数基金,比如:招商白酒、华夏芯片ETF!
为什么会出现这种情况呢?很明显,这两个行业指数的选择就是最佳的选择!
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看看招商白酒,持有茅台 15.02%, 五粮 13.43%, 老窖 15.98%! 易小盘能做到吗?不能!主动基金有约定每只股票不能超10%!这就是说,张坤也想配啊,但不允许啊!他心中的黄金比例,这三只白酒很可能要配40%,30%,30%!喝了白酒,什么机场、家电都已经没有什么干劲了,规模那么大,完全动不了,只能是躺平吃管理费了。比如:疫情初期,只要是个人,都知道机场要回避一段,他不可能不知道,只是没办法啊。
同样,芯片将来也是赢者通吃,大者通吃,什么小公司根本干不动芯片!所以芯片虽然高大上,但其商业模式很简单,没什么好研究的,买入大公司就行了。
所以,个人认为 白酒和芯片这两个行业,如果你能吃得准时机,就买指数!而你吃不准时,行业主题基金的经理其实也吃不准,何况他们的约束更多,往往有一定的仓位限制。如果是全行业选股的基金就可以用行业切换来“择时”,而行业主题基金的择时,只有加减仓位一种方式。
但为什么大部分全行业选股的基金不如易小盘呢?这又回到原来的问题,就是这些年来,最强的细分行业就是白酒,当然只要持有部分其他行业,就很难跑赢“酒庄”!
强者恒强,只要白酒指数有比较大的回撤,就可以开始加仓了。而芯片在低位启动不久时,指数基金也是比较好的选择,找一两个好时点介入,7天后就只减不加了,大涨就卖掉一些,直至空仓。芯片,来得快,去得快,千万不要一点点加仓,赚一些就加一些!
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