回顾2022年二季度,市场走出了深V反弹,在上海疫情发酵与市场内部的去杠杆的共同作用下,上证指数一度跌破了3000点。但好在流动性非常充裕,市场在跌到某个平衡点之后就开启了报复性反弹。从我们的周期模型来看,目前权益市场处于短周期磨底期同时中周期向上的过程中,所以我们整体对权益市场中长期的维度还是非常乐观的。但需要警惕短期部分指数及行业超涨带来的回调风险。
股指期货方面,考虑指数分红的因素后,目前期指的近月合约基本没有基差,远月度合约小幅贴水,本基金维持中性仓位以应对。
在投资管理上,本基金严格监控各项风险暴露,控制个股风险,模型运行比较平稳,在中证800的成分股内结合海量因子驱动的人工智能模型、以基本面为驱动的多因子选股模型,把握优质个股的投资机会,积极获取超额收益率。报告期内,本基金主要使用沪深300股指期货合约进行对冲,以获得绝对收益。