回顾2022年一季度,市场持续走弱,在内忧外患的共同作用下,上证指数一度跌到接近3000点的整数心理大关。市场结构上出现严重的分化,大盘价值,中盘价值,小盘价值风格显著跑赢其他风格,稳增长愈发成为市场共同的认知。从我们的周期模型来看,目前权益市场处于短周期向下即将见底但中周期向上的过程中,所以我们整体对权益市场中期的维度还是非常乐观的,目前能做的只有等待,等待短周期见底回升与中周期形成共振。股指期货方面,目前期指的近月合约基本没有基差,远月度合约出现了一定程度的贴水,本基金维持中性仓位以应对。在投资管理上,本基金坚持一贯的量化选股策略,并监控各项风险暴露,控制个股风险,模型运行比较平稳,在中证800的成分股内通过以基本面为驱动的多因子选股模型,把握优质个股的投资机会,积极获取超额收益率。报告期内,本基金主要使用沪深300股指期货合约进行对冲,争取获得理想收益。