#“科特估”行情来了##9月降息预期大增 美股缘何大跌？#打卡第22天。

全球半导体月度销售额持续向好，电子进入三季度拉货旺季，Ai 云端算力需求旺盛，云厂商增加AI 资本开支，带动AI 芯片、AI 服务器、光模块、交换机等需求高景气，英伟达B 系列芯片正在积极备货，有望在四季度大批量出货。

AI大模型持续推进，行业创新从云端延伸至端侧，AI手机、PC开启行业新周期，关注存储、SoC等增量环节；国产替代方面，大基金三期于近期成立，注册资本超前两期总和，重点关注先进晶圆代工、半导体设备、材料国产替代进程。作为现代信息技术的基础，半导体产业对于新质生产力的发展具有重要意义。

经过上半年的跌宕起伏，百亿级私募阵营重排座次。私募排排网统计数据显示，上半年百亿级私募平均收益率为正，正收益占比超过四成，主观多头策略平均收益率显著高于量化策略。在市场分化行情持续演绎、中小盘风格调整的背景下，主观多头策略优势显现。展望下半年，多家绩优百亿级私募表示，随着政策面、资金面和基本面积极信号的持续释放，保持中高仓位、把握结构性机会是最优选择，科技板块、“出海”产业链等值得重点挖掘和布局。