最近科技股很火热，市场目光仿佛都集中在科技股上：自主创新大旗的“半导体芯片”加上特斯拉加持之下的“新能源车”这两大主线成为市场上最靓的仔。

我有个想法：既然科技火热，我们更应该买消费啊。

一、科技进步促进消费

科技发展了，很多人的思路是科技企业会直接受益，所以我们直接去投资科技吧。

大家也看到了，科技发展，科技企业是受益这个绝对没错，最近科技股的走势是相当好，但是估值也水涨船高了。

回过头来想一下“科学技术是第一生产力”这句话咱们都听说过，科技发展了，我们的生活，我们的日常消费也会改变啊。

最简单例子:移动通信技术发展。

几十年前，“手拿大哥大，腰间BP机”是有钱人的表现，家里安装一部固话还要几千块初装费，大部分人打电话还要去街边的长途电话亭。

后来2G时代诺基亚崛起了，开始慢慢手机普及了，后来是3G时代和智能手机普及，苹果手机成为很多人的首选，4G时代我们电话都不打了，短信不发了，直接语音和微信聊天了，华为等品牌崛起了。

现在我们日常买东西也不用去商场了，网上购物，快递送货上门，节省时间可以刷刷抖音、快手，甚至还可以边看李佳琪、薇娅的直播，边买东西。

最近疫情是躺在床上为国家做贡献，很多人不出门，但是我们依旧可以APP下单买菜买肉买水果。

现在要推进5G发展了，很多人就直接买5G相关产业链，我们一样可以关注消费啊，通讯技术发展了，消费也会受益。

信息技术是这样，其他科技也是这样，芯片、物联网、大数据、云计算国产软件、新能源车、无人驾驶、生物医药现在都很火热，这些发展了，我们消费场景会更多，消费也在不断进行变更。

这变革之中也不断塑造新的消费龙头与投资机会。

二、疫情的影响

现在投资消费股，疫情的影响无法回避。我特意去查询了一下2003年非典时候的一些数据，数据来源WIND：

1、2003年非典对消费有没有影响？

有，这个真有，必须要承认。从社会消费品零售总额来看，2003年1月增速是10%左右，5月份下降到4.3%左右，下降一半多。

2、非典过后，消费恢复没有？

有，这个也是真有，非典是03年5月中下旬开始缓解，到6月15日全国就开始没有非典的新增病例了，6月25日当天北京的京华时报是这样的。

这个太容易理解了，很多人可能03年还小，或是时间过去十多年，记忆不深了。

别的不说，想像现在这个在家就能给国家做贡献的时候，是不是大家为了防控这个肺炎，在家憋好久了，一旦这个病毒被我们战胜了，很多人是不是立马想出去逛街看电影，吃好吃的喝奶茶或是咖啡？一样的道理。

非典过后，社会消费品零售总额增速持续加速，04年时候增速超过10%，甚至在基数影响下增速突破15%。

说完了数据，我们再说说受非典影响而崛起的企业：

大家再想想，非典时期的03年5月份，马云的淘宝诞生，在北京中关村卖光盘谋生的刘强东也因为线下没有人而转向网络销售，并于04年的年初注册京东。

餐饮业呷哺呷哺贺光启也是受非典影响，在03年10月在北京的西单开了第一家店。

海底捞更是非典成名的经典：海底捞也是实体店受影响，当时就推出了上门送餐服务，被央视的《焦点访谈》报道，非典过后，名声大噪。

从非典前后的消费数据和来看，我们可以推导出两个结论：

1、一旦疫情改善，消费有恢复，甚至可能有报复性反弹的可能，消费行业的基本面改善幅度很大；

2、疫情会促使人们重新进行思考，行业格局和企业格局会比平时进行更激烈的优胜劣汰。

三、消费板块的长期走势

我们再来看看消费行业长期走势。我通过WIND整理了消费指数和我们熟知的三大指数沪深300、中证500和创业板指数的业绩和回撤年度统计。

1、代表消费板块走势的内地消费指数长期业绩跑赢沪深300和中证500指数，也就是从05年到现在来看，消费股长期业绩跑赢大盘；

这体现了消费板块内生增长，历史业绩突出的特征。

2、消费板块回撤小于沪深300和中证500指数，也就是说从05年到现在来看，投资消费股面临的潜在亏损低于沪深300和中证500指数，在大部分年份，也低于创业板。

这体现了消费板块分红较多，企业现金流充足，安全垫高的特征。

近三年来看，在MSCI扩容为代表的外资北上A股投资大潮之中，消费板块走势更是强于主流宽基指数。

四、布局

其实也有基金公司认识到了消费股受益于科技发展的新消费投资机会，同时基于消费板块长期业绩向好，短期受疫情影响或有报复性反弹机会的情况，就有基金公司自购1000万准备参与消费股行情了。

比如工银瑞信基金就认购了1000万工银瑞信消费行业股票型基金，公司高管、拟任基金经理也将积极认购，表明了公司对消费行业投资机会的认可。同时，给工银瑞信基金信心的是这基金两位拟任基金经理林梦、张玮升多年投研经验和之前管理工银新生代基金时候的业绩。

拟任基金经理林梦有12年的证券从业经历，在2011年加入工银瑞信之前，在中信证券的投行部有三年工作经验，加入工银瑞信之后有三年交易经验与七年的投研经验，先后覆盖过餐饮旅游、商贸零售、纺织服装、社会服务等行业，可以说是能从投行、交易、投研多个领域理解把握上市公司。

另外一位拟任基金经理张玮升2012年加入工银瑞信基金，同样聚焦于消费行业研究，先后覆盖的行业有家电、轻工制造、教育、体育等领域。

从覆盖领域来说，两位基金经理实现互补，从业绩上来看两位基金经理参与管理的工银新生代基金2019年业绩超过60%，远远跑赢沪深300指数，排名同类基金的前10%。

具体从投资策略来看工银消费行业股票基金会采取“定性 定量”的方式精选处于景气周期上，具备核心竞争优势和持续增长潜力的股票，把这些消费领域的核心资产作为基金底仓品种配置。

由于两地的上市规则差异导致教育、餐饮优质子行业的龙头优选港股上市，工银消费行业股票基金也能够做到A H的双边投资：有望补足消费投资的版图，未来也能更全面而深入的享受中国消费成长的盛宴。

而工银消费行业股票基金有双基金经理和基金公司自购1000万加持，投资者在投资消费股时候不妨重点关注一下：截至本月28日有多个渠道可以认购，认可消费股长期投资价值可以认购A类008166，短期希望捕捉消费行业修复性反弹机会，可以考虑C类份额008167。