#过端午，聊五彩配置#巴菲特老爷子曾说过：一生中能积累多少财富，并不取决于你能赚多少钱，而是取决于你如何进行投资理财。可以看出，拥有完整的理财规划，以及良好的理财思维，对于财富积累都是非常重要的。现在，越来越多的人知道了资产增长（投资理财）的重要性，而合理实现资产有效提升的前提是先把资产梳理清楚，并且知道不同的钱可以完成什么样的任务。这就是学理财的第一步，即学会对金钱的支配和规划。

理财并不能马上让投资人实现财务自由，但是通过管理“现金流”，锻炼对财富和未来生活的规划能力。那么，如何才能拥有合理的理财规划和思维呢？对此，人们总会提起4个字——资产配置，简单来说，其最大的作用就是帮我们做好承受范围内的理财投资。

资产配置，指的是投资者根据其投资目标、风险承受能力、市场环境和投资期限等因素，对各类资产进行选择和配置，以实现资产的保值增值和风险控制的过程。简而言之，它是对不同类别资产的投资组合进行合理规划和管理的策略。

在资产配置中，资产类别可以广泛包括股票、债券、商品期货、指数等。通过对这些资产进行组合投资，可以在一定程度上降低单一资产带来的风险，同时追求资产的稳健增值。通过资产配置，可以将资金分散到不同的资产类别中，避免将所有资金集中在单一资产上。这样，当某一类资产出现风险时，其他资产的收益可以起到一定的对冲作用，从而降低整体投资组合的风险。资产配置追求的是长期稳健的收益。通过合理配置各类资产并定期进行投资组合的调整和优化，可以实现资产的长期稳健增值。

近年来，随着全球对可持续发展的重视，绿色投资逐渐成为市场的热点，而如何在环保与收益之间找到平衡点，成为了众多投资者关注的焦点。

在时代的洪流中，投资不仅是对财富的积累，更是对未来趋势的精准把握与布局。当绿色低碳成为全球共识，科技创新与产业升级并驾齐驱，如何在纷繁复杂的投资市场中构建一套既前瞻又稳健的资产配置组合，成为了每一位投资者深思熟虑的课题。

面对市场纷繁复杂的投资产品，在深入研究后，我决定将资金分散投资于华夏中证绿色电力ETF联接、华夏中证500指数增强以及华夏鼎茂债券，构建了一个既关注未来趋势又兼顾风险控制的投资组合。

一、绿色浪潮中的领航者：华夏中证绿色电力ETF联接

在“碳中和”目标的引领下，绿色电力行业如同晨曦中的第一缕阳光，照亮了可持续发展的道路。华夏中证绿色电力ETF联接，作为连接绿色电力领域优质资产的桥梁，精准捕捉了这一领域的蓬勃生机。它不仅涵盖了风能、太阳能、水能等可再生能源发电企业，还涵盖了核电、生物质能等多元化绿色能源板块，为投资者提供了一键布局绿色能源产业链的高效工具。

选择华夏中证绿色电力ETF联接，就是选择了一条通往未来的绿色之路。华夏中证绿色电力ETF联接主要投资于绿色电力相关企业和项目，属于成长性较强的行业，具备长期的投资价值。华夏中证绿色电力ETF联接C成立以来收益为10.25%，显示出其较好的成长性和投资潜力。

因此选择华夏中证绿色电力ETF联接作为资产配置不仅能够享受国家政策的持续扶持，还能分享行业技术革新带来的成长红利。在追求环保与可持续发展的今天，这样的投资选择无疑是对未来最坚定的投票。

二、稳健增长的中坚力量：华夏中证500指数增强

如果说绿色电力是引领未来的先锋，那么华夏中证500指数增强则是稳健增长的坚实后盾。中证500指数是A股的代表性中盘股指数，中证500覆盖了众多成长性良好、创新能力强的企业，是市场活力的源泉。

特点一：行业均衡+持股分散

中证500在行业分布上很讲究，既有医药、电子、计算机、机械、新能源这样的新兴成长行业，也有像非银金融、有色金属、化工这样的周期行业。

而在成份股上，中证500的前十大成份股来自7个中信一级行业，如果按照二级行业分类的话，那就是来自十个不同的细分二级行业。此外，中证500的前五大成份股累计权重3.77%、前十大成份股累计权重6.40%，权重最大的占比也仅有1.26%。

成份股分散的好处是，当市场出现了结构性行情的时候，指数走势受到的影响能小一些，而且权重较低也能避免个股的黑天鹅、暴雷对指数收益产生影响过大，最起码是在可控的范围内。

这样一来，不仅满足了宽基指数分散风险的主旨，也能面对不同的市场情况，当市场是成长风格的时候，这些高成长行业可以主导指数走势；当市场是周期风格的时候，这些周期行业将会带给指数一些帮助。

特点二、估值处于低位

中证500目前的估值并不高，Wind数据显示，截至今年7月5日，指数的最新估值为20.88倍，处于近十年历史分位数的12.50%水平，而且低于中位数和危险值，也就是说现在的中证500在估值上是有比较好的安全边际的。

特点三、中证500弹性更好

Wind数据显示，自基日（2004.12.31）以来截至今年11月24日，中证500的累计涨幅是388.63%，这个数字要明显优于同期的沪深300和上证50。

跟市场上的其它宽基指数（如沪深300、上证50）相比，中证500的行业覆盖面更广、分散度更高、弹性更好。这样的指数面对风格频繁切换的市场环境，往往能走出不错的长期行情，这也是指数增强基金十分需要的特质。

中证500指数的良好数据基础，也使量化增强策略能够有效赋能，有效的量化策略能够拓展指数表现的空间。

中盘股往往基本面相对优质，财务质量尤其较为出色。据Wind数据，剔除疫情扰动影响，近年来中证500指数的净资产收益率（ROE）稳步提升；相对于小盘股代表的中证1000指数，中证500指数的ROE也有明显的亮点。

行业分布上，中证500指数也具备均衡特点。总体来看，中证500指数覆盖行业较为广泛，包括31个申万一级行业，其中既包含电子、通信、计算机、电力设备等科技成长类型行业 ，也包括煤炭、基础化工、有色金属等传统周期类行业。与此同时，中证500指数的行业与个股权重也呈现均衡分散的特点，第一大权重行业生物医药占比为11.43%，第一大权重股占比为0.98%。指数结构的均衡，有效分散市场风险，提升了指数不同市场风格与市场环境中表现的稳定性。

在中证500指数的良好数据基础上，增强部分策略能够进一步打开指数表现弹性空间。从市场热度角度，中盘股往往是市场拥挤度较为中性的区域，因此更加有望通过增强策略达到价值发现效果，达成超越基准指数的目标。

当前市场环境中，中盘股基本面优质，估值仍有充分向上空间，蕴含较高投资性价比。就中证500指数自身估值水平而言，当前估值位于2007年发布以来的相对较低点，已经具备较高的配置价值。

现在市场上跟踪中证500的指数增强基金一共有几十只，来自几十家不同的基金公司，这对于想要通过中证500布局指数增强基金的投资者来说妥妥的“百里挑一”。

不过，既然是指数增强基金，那么就需要考验各家基金公司在量化领域的实力，毕竟这是最关键的因素。我看了一下这些基金公司，认为华夏基金值得重点关注。

华夏中证500指数增强基金是一只采用量化策略选股的指数增强产品，通过专业的投资策略和精细化的管理，力求在控制风险的同时，实现超越指数的业绩表现。

华夏中证500指数增强A自成立以来收益回报达61.20%，超额收益高达67.19%，且在银河证券最近榜单中，过去三年同类排名第1，显示出其优异的投资能力和管理实力。

从业绩来看，该产品可以说是交出了一份较为满意的成绩单：

其一，长期亮眼。华夏中证500指数增强A都跑赢了同期业绩比较基准和中证500指数。

其二，持续超越。在过去3个自然年度中，2021年-2023年，产品每年都能跑赢同期业绩基准及中证500表现。

亮眼业绩的背后，是华夏基金不断强大的量化团队。经过了多年的成长，现在的华夏量化投资团队经验丰富且稳定，以出色的基本面研究能力为立足点，叠加完善的投研一体化系统以及多维度全方位的量化因子体系，已经打造出了属于华夏独有的量化投资体系。

该产品的基金经理由孙蒙和和张弘弢联合担纲。

基金经理孙蒙擅长运用AI量化投资策略，拥有北京大学物理专业学士和加州大学洛杉矶分校电子工程专业硕士的学历背景，具备扎实的数理基础。孙蒙专注于量化投资，运用大量数量化工具来形成投资决策。他的投资模型在择时、行业配置、选股三个层面上同时带入量化投资的因素。

守在“人性”：虽然依赖量化和AI智能辅助，但孙蒙依然强调人性的作用，特别是在选择投资标的时，会不断寻找投资性价比较高的标的，剔除已投资的、性价比较低的标的，以获取个股层面的超额收益。他管理的华夏中证500指数增强型证券投资基金是AI智能辅助选股策略的典型代表，通过量化模型调整投资组合、AI智能辅助个股挖掘，力求突破传统投资理念，更好更快地进行组合跟踪与调整，超越标的指数的表现。

作为一位经验丰富的基金经理，孙蒙凭借其在AI量化投资领域的专业知识和卓越的业绩。他管理的基金均取得了优异的业绩，证明了其独特的投资眼光和管理能力。

基金经理张弘弢拥有超过24年的证券从业经历。强调稳健的投资理念，认为长期稳健的回报是投资的核心目标。他注重风险控制和资产配置，追求投资组合的稳定性和持续性增长。张弘弢倾向于价值投资，相信市场总会认识到优秀公司的真实价值。他注重挖掘具有持续竞争优势和增长潜力的公司，长期持有并享受公司成长的回报。

资产配置多元化：张弘弢在投资过程中注重资产配置的多元化，以降低单一资产或行业的风险。他通过深入研究各个行业和资产类别，根据市场情况和经济环境调整投资组合的配置比例。

深入研究公司基本面：在选股方面，张弘弢注重深入研究公司的基本面，包括公司的财务状况、竞争优势、行业地位等方面。他倾向于选择具有稳定盈利能力、持续增长前景和良好管理团队的优质公司。

长期投资与适时调整：张弘弢秉持长期投资的理念，但他也强调根据市场情况和公司基本面变化适时调整投资组合。他相信只有灵活应对市场变化，才能更好地把握投资机会和降低风险。

华夏中证500指数增强A这款基金产品由孙蒙和张弘弢共同管理，结合了两人的专业优势。孙蒙的量化投资经验和AI技术应用，与张弘弢的风险均衡策略和资产配置经验相结合，共同打造了这一款优秀的基金产品。孙蒙和张弘弢都强调长期投资的理念，认为只有长期坚持正确的投资策略，才能在长期内为投资者创造稳定的回报。同时，他们也注重市场变化和公司基本面的研究，以便及时调整投资组合，把握投资机会。

业绩表现：华夏中证500指增在两位基金经理的共同管理下，取得了显著的业绩。根据Choice数据，该基金过去几年的收益率超61%，且连续两年进入行业前四分之一。这一业绩不仅展现了两位基金经理的专业能力，也证明了他们强强联合的效果。

将华夏中证500指数增强A作为资产配置策略，旨在平衡投资组合的风险与收益。在绿色电力等高增长领域可能带来的高波动之外，华夏中证500指数增强A为投资者提供了相对稳定的收益来源，确保了整体投资组合的稳健性。

总之，当对的中证500，遇上了对的指数增强策略，又遇到了对的投研团队，这样的华夏中证500指数增强基金值得大家重点关注。

三、安全垫与稳定器的双重角色：华夏鼎茂债券

在追求收益的同时，风险控制同样重要。华夏鼎茂债券，作为资产配置中的“压舱石”，以其低波动性、稳定收益的特性，为整个投资组合提供了坚实的安全垫。债券投资以其固有的利率属性和相对确定的现金流，为投资者在市场波动时提供了避风的港湾。

在华夏鼎茂债券的加持下，整个资产配置组合更加趋于完善。它不仅能够有效应对市场的不确定性，还能在特定时期为投资者提供可观的现金流支持，确保投资策略的连续性和稳定性。

华夏鼎茂债券C今年以来的收益率为3.66%，近6月的业绩在同类基金产品当中排名前6%。此外，华夏鼎茂债券C近1年最大回撤-0.85%，表现优于多数的同类基金，稳定确实是债券类基金的代名词。

通过将不同风险收益特征的基金进行组合配置，可以有效降低整体投资组合的风险水平。在震荡市中，股票型基金和指数型基金可能会受到市场波动的影响，而债券型基金则能够提供相对稳定的收益来源，实现组合内部的平衡和稳定。

华夏中证绿色电力ETF联接、华夏中证500指数增强、华夏鼎茂债券构成的资产配置组合，不仅体现了对绿色未来的前瞻布局，也彰显了稳健增长的智慧选择。它巧妙地平衡了收益与风险，既抓住了时代发展的脉搏，又确保了投资组合的长期稳健性。

在这个充满变数的时代，这样的资产配置策略无疑为投资者提供了一条清晰而坚定的道路。它让我们相信，只要紧跟时代步伐，坚持理性投资，就能在复杂多变的市场中，找到属于自己的那片绿洲。@华夏基金