自今年7月22日科创板开市以来,科技主题的投资便成为了新的热点,为了满足广大投资者对科技主题指数化投资的需求,中证指数公司先后编制了多个科技主题指数,小伙伴们比较熟悉的是已经有基金跟踪的科技龙头指数,今天行动派再带大家了解一个科技主题指数——中证研发创新100指数。
首先来看一下中证指数官网对指数的定义:中证研发创新100指数由沪深两市中信息技术、通信、航空航天与国防、医药、汽车与汽车零部件等科技相关行业中研发营收比例高、行业代表性高的100只股票构成样本股,以反映科技行业代表性上市公司股票在A股市场的整体走势。
再来看一下指数化的具体选样方法:
1.对样本空间中的股票进行流动性筛选,剔除过去一年日均成交额与过去3个月日均成交额均位于全市场后20%的股票;
2.在剩余股票中挑选出符合科技空间定义的股票。科技空间指归属于中 证行业分类下信息技术、通信、航空航天与国防、电气设备、机械制造、医药卫生、汽车与汽车零部件以及化学制品等行业的股票;
3.对通过流动性筛选的科技空间股票进行研发强度筛选,剔除过去两年 平均研发总支出占营业收入比小于5%的股票,将剩余股票作为待选样本;
4.对待选样本根据过去一年日均总市值、营业收入(TTM)、毛利率(TTM) 三个指标的综合排名在各细分行业内选股,作为最终的 100 只样本股。
第一步是剔除了流动性较差的个股,第二步是将选股空间进一步限制在科技主题行业,第三步是剔除研发费用占比低的企业,第四步是通过几个具体指标选出100只优质股票构成研发创新100指数。
研发创新100指数的行业权重分布和十大权重股见上图,指数的前三大行业是信息技术、医药卫生、工业,3个行业合计占比接近9成。前十大权重股都是个科技相关行业龙头股,比如恒瑞医药、海康威视、三一重工、东方财富、中兴通讯等等。
研发创新100指数在选股时强调了研发创新能力,在研发占比大于5%的基础上,再对企业营收、毛利率、市值因素进行考察。而研发对于科技行业企业的发展可以说是至关重要的,它是构建企业未来核心竞争力的关键要素,重视研发投入的企业才能占据未来科技行业的制高点,从而为企业长远发展打下坚实基础。
从这个角度讲,行动派看好研发创新100指数的投资前景,跟踪该指数的基金申万菱信中证研发创新100ETF及其联接基金目前正在募集中,有兴趣的小伙伴可以留意一下,其中研发创新ETF需要在场内(股票账户)购买,而对应的申万菱信研发创新100ETF联接(A类007983/C类007984)在各大基金销售平台均可参与认购,准备长期投资的小伙伴选择A类份额,而准备短线波段操作的小伙伴可以选择C类份额。
关于科技主题指数相关的问题,欢迎小伙伴么留言探讨。
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