#投基还看小微盘#长城量化小盘已加自选1天。收益0.16%！仔细观察你会发现，今年以来，小规模基金凭借资金灵活性在市场中如鱼得水，这也成了近年来公募基金市场出现的一大显著特征。与此同时，近年来不少此前业绩突出的基金产品，一旦持有人大量涌入，规模大幅提升，业绩就停滞不前，这也是基金赚钱、基民不赚钱的症结所在。
有基金人士指出，一直以来，基金规模与业绩的矛盾都是投资领域的焦点，近年A股结构化行情明显，中小市值的新兴成长股崛起，对能够灵活调仓的小规模基金业绩有很大提升，另外，多数小规模基金的基金经理比较年轻，不拘泥于传统投资框架束缚，对A股风格转换比较敏感，所以成绩亮眼！
今年以来，权益市场持续震荡，不过仍有结构性行情存在。虽然大盘股整体表现疲软，但是中小盘、微盘股表现极为强势。如11月21日，Wind微盘股指数盘中再创新高，年内涨幅一度接近50%，大幅跑赢各类宽基指数表现。
受益于小市值风格持续走强，一些持仓分散、重仓中小市值公司的基金年内表现明显占优。比如一一长城量化小盘，对标中证1000，通过分散持股降低行业集中度，并通过优化后的AI量化模型挖掘超额收益。近一年业绩位居同类前4%！并且基金净值在不断刷新年内新高，长城量化小盘排名11/327，绝对让人眼前一亮！！！
业内专业人士表示，小市值风格占优的原因，一是大环境的宽松流动性;二是鼓励促进专精特新等新经济发展壮大及活跃资本市场等政策支持;三是大盘成长风格估值受全球无风险利率波动影响较大，而小市值板块的估值主要取决于国内资金;此外，私募量化机构加速发力布局小微盘股量化指增策略，也助推了小市值板块行情！
小市值行情还能持续吗？
2021年2月以来小盘相对占优的行情持续了约3年，当前沪深300/国证2000比价指数为0.42（2010年初设为1），与2016年底的极值相比仍高出25%，表明当前小市值行情的演绎并未到极致水平。当前国内房地产市场正在进行重大转型和寻找新的平衡，在经济弱复苏背景下，稳增长政策需加码发力，国内货币环境相对宽松仍是下阶段的主基调。从资金性质来看，今年以来国内权益市场赚钱效应偏弱，导致基金发行低迷和增量外资不足，叠加公募基金仓位高位运行，机构资金定价权较此前有所削弱。大小盘风格可能会由于相对估值比价出现短期均衡，但风格大级别切换的定价逻辑尚不坚实，中长期维度看小市值行情大概率尚未结束。
再一个，11月以来，融资资金成为A股主要增量资金，助力小市值风格走强。融资资金已连续三个月净买入，11月净买入规模超430亿元，融资买入额占A股成交额比值一度达到9.1%，接近今年最高。两融资金的交易属性较强，更偏好小市值风格和主题投资，融资资金为主要增量资金的市场环境，决定了当前A股风格小盘强于大盘。
自2021年开始，小盘风格开始发力，显著跑赢大盘风格，同时微盘指数一枝独秀，成为近两年涨幅最高的宽基指数之一；“越小越优”成为众多投资者津津乐道的话题。虽然在22年4月的杀估值行情下小市值风格迎来较大的跌幅，但纵观近两年，小市值风格整体是大幅跑赢大盘的。伴随21年下半年国内经济进入下行周期，19-20年讲的最顺的“中国人口规模带来的庞大市场&消费升级”的逻辑受阻，前期溢价过高的核心资产预期回报率下行，股价也站在了估值泡沫破裂的顶峰。紧接着，核心资产的下跌与公募基金的收益形成共振，导致没有持续的增量资金流入股市，带动大盘风格明显走弱。
为什么小微盘风格在A股市场有优势?如果单看今年的话，我认为有以下两点原因:
首先，政策支持小微企业。今年，助力小微企业发展的政策“暖风频吹”。仅下半年，就有7月31日相关部门发布2023年“助微计划”倡议书;以及8月25日出台关于加强财税政策落实，促进中小企业高质量发展的通知。这些政策都表明现在十分重视小微企业的发展。
其次，宏观环境利好小微风格。今年，我国宏观经济整体呈现是“弱复苏”，整体流动性是比较宽松的，而且利率也一直维持在比较低的位置。在这个基础上，小微盘股由于具备流动性和敏感性等特点，在这样的宏观环境中更能发挥出优势。
所以这样看下来，现在的A股市场依然延续了小微盘风格，而且加上政策和宏观环境的助力，小微盘的投资价值也有望会持续下去。
如果你也看好小市值风格，看好小微盘，我推荐一一长城量化小盘（A007903_C019272）基金。本产品A类份额成立于2020年1月，现有规模不但3亿元！
基金经理雷俊，金牛基金经理，中国国籍,北京大学信息与计算科学学士、信号与信息处理硕士。曾就职于南方基金管理有限公司,2017年11月进入长城基金管理有限公司,现任量化与指数投资部基金经理兼部门总经理，基金经理。从业近8年时间，年化回报5.92%，任职回报达到了33.25%！管理规模超30亿元，最大盈利达到了234.24%，现在管理14只产品。获得过两座金牛奖，两座明星基金奖。采用的是量化多因子模型，基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子进行组合投资。
业绩比较基准：
中证1000指数收益率*90%+活期存款利率*10%！
投资目标：
本基金利用定量投资模型,在有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
大类资产配置策略：
本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势,评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。
重仓股票11.40%：
华海清科一电子
巨人网络一传媒
康缘药业一医药生物
汤姆猫一一传媒
游族网络一传媒
华铁应急一非银金融
森麒麟一一汽车
东北证券一非银金融
冰轮环境一机械设备
安徽合力一机械设备
还有一点我想强调一下，本基金的机构持有者占有比例超过了60%，足以说明了对本产品的认可。一只基金机构持有占比较高，说明比较看好基金的未来前景，就会用大量的资金来进行买入，一般机构持有比例越高，一定程度说明机构投资者对该基金认可度高。机构持有比例较高的基金，投资风格可能更加稳健风格稳健是好事，证明基金业绩稳定并且持续!机构投资者一般具有投资资金量大、收益和分析信息的能力强，投前一般会好好研究，投了以后相对来说就比较稳定，不会频繁去交易。一般情况下机构占比越高说明机构对这只基金的认可度越高越值得我们信赖。机构投资者投资比较谨慎，而且在投资时会时刻关注自己所投资的基金等于替我们在严密监控，严格把关!机构持有占比较多，可以使基金份额相对来说会比较稳定，不会出现净值过山车。有机构帮我们盯着，还有什么不放心的呢!
长城量化小盘（A007903_C019272）基金，挖掘中小市值企业超额收益，让您在乱市中立于不败之地。长城出品，必属精品，您值得拥有！！！@长城基金