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发表于 2019-11-13 17:26:38 股吧网页版
四大科技指数“火拼”,选择哪只抄底?

引言:科技龙头、科技100、新兴科技100、深圳科技创新,四大科技指数如何选?

 

有小伙伴看到安信中证深圳科技创新主题指数基金正在发行,便跑来问司令“质地”如何?就安信基金的整体实力而言,wind数据显示,截止2019年三季度末,成立于2011年的安信基金管理资产规模合计327亿元(剔除货币和理财基金),在137家基金公司中排名第45位,处于行业中上游水平。鉴于该基金跟踪中证深圳科技创新指数,从名字上看和中证科技龙头指数、中证科技100指数、中证新兴科技100指数比较接近,所以司令今天就打算一起做个对比,供这位小伙伴以及大家参考。

 

指数编制方式

四只指数都由中证指数公司编制,成分股当然都涵盖沪深两市。深圳科技创新指数从成长、估值、质量以及研发四个维度来挑选50只科技类上市公司,科技龙头指数从科技领域中挑选规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只股票。科技100指数则挑选100只研发强度较高、盈利能力较强且兼具成长特征的科技类上市公司,新兴科技100指数同样挑选100只高盈利能力、高成长兼具估值水平低的科技类股票。从成分股数量来看,深圳科技创新和科技龙头都只有50只股票,意味着单一成分股的权重更高,而另外两只指数个股权重则比较分散。

 

前十大重仓股对比

那么事实是否如此呢?接下来我们就来对比前十大重仓股情况。以华宝科技龙头ETF为例,最新前十大重仓股依次是恒瑞医药海康威视立讯精密长春高新科大讯飞恒生电子用友网络三安光电大华股份大族激光,合计占比49.42%。鉴于安信深圳科技创新还没有上市后的公开数据,司令从中证指数官网摘得,前十大重仓股依次是立讯精密中兴通讯信维通信比亚迪迈瑞医疗中国长城汇川技术汇顶科技深南电路、深天马A,合计占比高达60.72%。另外以华泰柏瑞中证科技100ETF为例,前十大重仓股依次是恒瑞医药三一重工海康威视上汽集团隆基股份立讯精密东方财富、京东方A恒生电子三安光电,合计占比只有10.09%。以嘉实新兴科技100ETF为例,前十大重仓股依次是海康威视立讯精密迈瑞医疗三六零大华股份视源股份三七互娱智飞生物乐普医疗长春高新,合计占比23.88%可以推导,深圳科技创新和科技龙头由于只有50只成分股,所以前十大重仓股的走势对于指数的影响更大。


行业分布对比

从前十大重仓股可以看出四只指数都偏重信息技术和医药卫生行业,那么事实是否如此呢?从下图司令整理的数据可以看出,科技龙头指数前三大行业依次是信息技术(68.39%)、医药卫生(21.48%)、电信业务(7.31%),深圳科技创新指数前三大行业同样是信息技术(44.03%)、电信业务(19.76%)、医药卫生(13.13%),后者减少了信息技术行业的占比,被分配到医药卫生和电信业务。科技100指数前三大行业依次是信息技术(36.98%)、工业(24.4%)、医药卫生(18.6%),新兴科技100指数前三大行业依次是信息技术(44.03%)、电信业务(19.76%)、医药卫生(13.13%),可以看出科技100指数同另外三只指数最大的不同是工业行业占比较高,而新兴科技100行业分布和科技龙头指数比较接近。


历史业绩回测

那么行业占比以及权重股占比的不同,体现在历史业绩上有何不同呢?从司令整理的四个指数2016年至今的业绩回测来看,平均年化收益表现最好的是科技1009.80%),其次是科技龙头(7.04%),深圳科技创新排名第三(6.80%),最后是新兴科技1006.10%)。重点是四只指数过往四年来的表现均明显好于中证500。从单一年份表现来看,比如遇到像今年科技题材“爆发”的行情时,科技龙头和深圳科技创新由于成分股高权重特点,表现要远远好于另外两只指数,而碰到2016年和2017年大市值风格大幅领先行情时,科技100和新兴科技100表现则略微好于另外两只指数。


结论:如果后续觉得信息技术和医药卫生继续存在阶段行情机会,那么建议偏向科技龙头和深圳科技创新。如果市场趋向行业均衡性风格,则建议偏向科技100和新兴科技100

 

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发表于 2019-11-14 09:40:56
亲爱的@养基司令 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2019-11-14 09:49:15
还有个比较热门的研发创新100指数哦,007984,11月15日即将结束募集。
创新100指数这是一只基于“科技创新发展是科技行业核心驱动力”这一理念的科技板块整体代表指数,侧重通过“研发因子”挖掘真正具有持续研发创新能力的科技龙头企业;同时紧密贴合产业升级方向,采用国家六大战略新兴产业拓宽科技创新主题的覆盖,科技驱动性和政策红利确定性强,聚焦中国经济未来的“核心资产”。
发表于 2019-11-14 10:20:46
科技鸡我就买的光大新增长的,收益挺不错
发表于 2019-11-14 10:27:53
点赞,霸楼啦
发表于 2019-11-14 14:16:13
干货分享,受益匪浅,收藏了
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