A股频频上热搜！机构认为，3000点附近或有较强支撑。扭转下跌趋势需“外力”介入，等待增量资金入市或“强有力”政策出台。在外汇压力和海外局势的影响下，A股短期或以弱势整理为主，局部热点持续和低位快速轮动或是短期节奏。

三大指数均跌超1%

收工！隔夜外围市场下跌，大A预订了一个低开。同时，在白酒、银行等权重的拖累下，今天三大指数集体下挫并且创下年内新低。此刻，宝儿姐需要静静。3000点保卫战再次打响，大A也是时候崛起啦！个股涨跌比为1169:3928，红方占比超2成。

10月19日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2023.10.19）

资金面来看，今天两市合计成交8126.84亿元。（数据来源：Wind，2023.10.19）

北向资金全天大幅净卖出117.04亿元，也是年内第三次单日减仓超百亿。今天南北步伐不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超4亿港币。港股主要指数水下深潜！（数据来源：Wind，2023.10.19）

两融方面，今日两融余额较前一交易日减少23.28亿元。（数据来源：Wind，2023.10.19）

芯片半导体表现强势

近期大盘、市场人气不旺，呈现涨一天跌两、三天的盘整格局。

今天市场的焦点之一，就是贵州茅台罕见重挫。有观点认为，相关人员之前曾表示，今年贵州茅台目标营收增长为15%，茅台业绩或不达预期。而要划重点的是，纵观历史，多次出现大盘见底以贵州茅台大跌为标志。就比如2022年10月底贵州茅台连续大跌，大盘随后见底。所以，去年的剧情会复制吗？

实际上，今天下跌的不止茅台一家，几乎所有的大市值蓝筹股都出现了杀跌。同时，减肥药概念股延续调整，华为产业链内部分化加剧。

再来说说值得欣慰的，相对低位的芯片半导体方向逆势走强，光刻胶板块涨幅居前。而券商、文化传媒等板块全天相对活跃，但尾盘未能抗住压力翻绿。

市场在风格上出现了轮动，然而量能上并没有明显的改善，尤其今天超110亿的净流出，略显疯狂。继续耐心等待短期风险充分释放，多看的同时要管住手哇~

来看热点板块：

一、芯片半导体走强。

老美那边进一步收紧芯片出口禁令，同时将我国13家GPU企业列入"实体清单"。在这样的背景下，机构普遍看好国产替代投资机遇。确实，别的咱不说，一定要争口气呀！

长期来说，国产算力迭代有望加速。老美这次计划在芯片设计、代工、生产设备、芯片供应、人员等多环节进行限制，预计该背景下国内更多客户将选择国产芯片，国产训练及推理芯片的迭代有望加速，迎来新的发展机遇。

同时有机构指出，全球主要半导体设备上市企业收入2024年全年有望实现9%增长，其中先进封装等AI相关需求和我国的半导体国产化相关需求是主要增量。

另外，近期半导体芯片涨价声不断，相关中外企业业绩也大幅改善，行业复苏预期空前强烈。

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二、军工板块活跃。

《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案(2023-2026年)》印发，其中提到，布局“天地一体”的卫星互联网。 

三、券商股表现活跃。

在政策的逆周期调节逐步发力，资本市场建设加速的背景下，板块业绩及估值有望迎来边际改善。

基金传送门：华宝券商ETF联接（A：006098）$华宝券商ETF联接C(OTCFUND|007531)$

四、减肥药概念退烧。

火热许久的减肥药概念，今天又遭重挫，似乎还出现了退潮疑虑。消息上，相关部门近期对蹭减肥药热度行为进行了“敲打”，两天之内三家药企收到警示函。 

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2023.10.19）

美股大跌

再来看看海外市场——

中东地区日益紧张的局势加剧了避险情绪。隔夜，美股三大指数低开低走，全线收跌。具体表现如下：

（数据来源：Wind，2023.10.19）

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨1.27%，报1960.3美元/盎司。（数据来源：Wind，2023.10.19）

国际油价全线上涨，美油12月合约涨1.99%，报87.14美元/桶；布油12月合约涨1.58%，报91.32美元/桶。（数据来源：Wind，2023.10.19）

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投资策略

核心假设：国内来看，在极度悲观的预期下，7-9月PMI连续企稳，政治局会议之后政策密集出台，投资者预期可能迎来修正。国外来看，前期市场对于美软着陆的预期达到了较为拥挤的程度，软着陆的交易逐步让位于二次通胀和紧缩，美债趋于高位震荡。

周度观察：

（1）美债利率回落，但并不完全因为美联储的鸽派指引，也和地缘冲突下的避险情绪有关，组合仍可适当配置一定的红利（资源品）进行保险。

（2）政策层面对于市场的呵护，叠加经济的底部企稳，有望带来风险偏好的继续改善。

推荐配置：

（1）周期：能源。

（2）成长：华为链、AI、医药。

（3）顺周期：非银、地产链。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：16463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【掘金低估金融地产】华宝价值发现（A：005445；C：015614）

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【布局顺周期】华宝资源优选（A：240022；C：011068）

【一键打包有色金属龙头】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

【均衡成长配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

【14亿人健康刚需】华宝医药生物（A：240020；C：019029）、华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、资源优选、价值发现、有色金属ETF联接、电子ETF联接风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。