一、早盘债市纵览

（一）资金面变化

1、公开市场操作

根据Choice金融终端统计，今日央行公开市场操作开展了20亿元7天期逆回购操作，总投放量20亿。当日有20亿7天期逆回购到期，总回笼量20亿。因此单日央行公开市场操作净投放量0亿。

今天央行开展对冲操作，净投放0亿，公开市场资金面趋松。睛天。

2、银行间市场的主要利率债收益率

10年期国债活跃券240004上行0.90BP，报2.3175%，

10年期国开债活跃券2400205上行0.85BP，报2.4175%。

主要利率债活跃券上行，雨天，对债市利空。

上述指标与债基涨跌是反向关系，上行不好，越下行越好。

（二）债市动态

1、债券二级市场

利率债绿多红少，雨天。只有地方债好一点，其它债几乎全绿。

信用债1红绿相当，阴天。今天信用债稍好一点，但也抵挡不住利率债的拉拽，由睛转多云。

同业存单绿多红少，雨天。

城投债全红，睛天。

今天二级市场总体表现较差，利率债尤甚。

2、全价指数

今天全价指数里的企业债指数是-0.03%，中期票据指数是0.02%，中期票据指数比较好，睛天。

中期票据指数曲线继续平稳向上，信用债基、中短债基仍有票息保护。

3、中国1-10年期国债收益率

中国1-10年期国债收益率3红3绿，比较差，雨天。

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越绿越好。

4、可转债

可转债市场主要指数全部下跌，雨天。今天可转债基金大概率下跌。

5、国债期货

国债期货全绿，雨天。

（三）早盘综述：

今天公开市场资金面趋松。银行间市场主要利率债收益率上行对债市利空。股市下跌，股债跷跷板效应一般，国债期货下跌，债券二级市场利率债雨天、信用债阴天。如维持至尾盘利率债基可能收-10至-20蛋，信用债基可能收-2到-6蛋，中短债基收-1到+1蛋。

二、200万基金实盘操作：

今天10年国债期货早盘低开后横盘震荡尾市收低跌0.13%，KDJ昨天刚刚金叉今天又死叉，MACD死叉绿柱昨天刚缩短今天又重新放大，日K线收在5、10、20日均线之下。技术上看目前日K线已经走到大三角形整理的末端，即将面临突破和选择，究竟是向上突破还是向下突破，从近期行情易跌难涨以及情绪面来看，向下的可能性相对较大。从债基近1周和近1月平均收益走势来看，利率债基近1周平均收益已经低于中短债基，今天如再下跌就有可能低于货基，即将发出卖出信号，所以目前债基形势又到了危险的边缘，又到了需调整策略的时候。

1、今天准备继续加仓$富国中证价值ETF联接C(OTCFUND|007191)$，该基非常稳健，股市上涨它大涨，股市下跌它小涨或小跌，虽是股基但感觉比债基还安心。今天借大盘回调之际，再入2000元。该基近1月涨幅2.87%，近6月涨幅17.18%，非常优秀。天天基金特色数据显示，该基金波动很小，性价比很高，回撤很低。看来天天基金也认为它像债基一样稳。而且该基30天免费，7-30天赎回手续费仅0.10%，对偏股基金来说也比较低。司机先加仓2000元，后续根据股市行情再继续加仓。

2、近期债市频繁震荡，债基经常碎蛋，但混合债基倒是表现不错。司机长期关注的景顺长城景盛双息收益债券C(002066)昨天收83个蛋，涨幅居前，司机后悔没早买，借股市下跌的机会，今天先观察一下，明后天如调整到位准备上车。

3、上面说到目前债市又到临界点，司机看下午行情怎样，如还不好，今天可能先进行减仓一半的操作。

三、部分持仓：（仓位从大到小按顺序排列）

$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$，25%

天弘信益债券C(007741)，23.5%

$大成景轩中高等级债券C(OTCFUND|009496)$，23%

国联恒利纯债C(OTCFUND|013717)，7.5%

鹏华弘尚灵活配置混合C(003496),  4.5%

$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$，2.5%

汇添富稳裕30天滚动持有债券C(018423)，1.3%

$鹏华稳福中短债债券E(OTCFUND|015532)$，0.6%

富国中证价值ETF联接C(007191)0.6%

汇添富实业债债券C(000123)，2.5%

汇添富鑫福债(008398)，1.5%

四、目前关注的基金

$长城短债C(OTCFUND|007195)$

$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$

五、今日债券基金加仓榜：

六、今日债券基金减仓榜：

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以上仅为个人观点，不具任何指导意义。提及个股及基金仅为个人观察市场观点和实盘操作过程，为总结经验、吸取教训，不做任何推荐。过往业绩不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。

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$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$

$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$

$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$