定投频率是每周定投一次,还是每两周定投一次,抑或每月定投一次呢?老实说,这是一个经典问题,也是一个老生常谈的话题。尤其对于定投初学者来说,几乎是个必问的问题。
我近日阅读了一些定投频率方面的研究文章,很多人都研究了不同频率下定投收益率情况。奇怪的是,大家回测的结论不太一样。有人回测出来,是周定投收益更高,也有人回测出来,是月定投收益更高。
但不管哪种更高,差距非常非常小这一点却是共识,而且定投时间越长,差距越小。
我也用智投星亲自做了个简单的定投回测。
考虑到实践中合理的定投周期也就三五年,因为要止盈嘛,所以只回测了3年定投和5年定投的情况。
结果,四局下来,周定投赢两次,月定投赢两次,各领风骚数百年,打了个平手。
同时可以看到,差异非常小,最大的差异也就0.21%。
所以,周定投还是月定投,我觉得可以不从收益率来考虑。
那从哪个角度来考虑呢?
想一想我们定投的初心是什么?为什么要定投呢?
因为我们没有择时能力,一旦择时失误打脸了,小心脏受不了。所以要定投,摊平成本,分散投资风险,平滑波动,平滑收益曲线。
那么周定投和月定投,哪个波动更大呢?
理论上来说,月定投的定投频率低,波动更大。周定投的定投频率高,波动小一些。
虽然波动大时,大盘涨的时候更容易跟得上大盘,最终收益可能也好一些,但不要忘了,你在亏损时的痛苦是盈利时的喜悦的两倍哦。如果因为投资亏损茶不思饭不想,成天怨天尤人,这日子过得还有什么意思呢。所以最重要的还是限制风险,尽量减小亏损时的痛苦值。
因此,波动更小的周定投就成为更好的选择。
另外,定投分为自动定投和手动定投。自动定投省时省力,但还是有些人在手动定投,比如在场内定投者。即使在场外定投的,也有人每次根据估值或者均线等因素调整定投金额,那么周定投由于操作频率更加频繁,可以使其更有参与感,更有利于缓解交易冲动。
所以我认为,对于用存量资金定投的,大部分人应该尽量选择比较高的定投频率,波动更小,容易接受。
如果是用增量资金定投的上班族,则月定投更好一些,因为每个月发了工资可以立刻拿出一部分定投,无缝对接。
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