我们理解亲的心情，近期（24年8月5日）本基金经理朱辰喆发表了《电子板块回调，后市如何看？》的观点，观点仅供参考，不对投资者构成任何投资建议，投资者应基于自身独立判断，自行判断投资并承担相应风险。
宏观方面，首先，上周五晚间美国7月非农数据出炉，远低于预期，部分海外市场的表现也因此受到影响。其次，日本因为央行加息引起了Carry Trade Unwind（套息交易逆转），套息交易清盘冲击日本及全球市场，同时，加息也会导致日元升值，进一步加剧了日股下跌。总的来看，美国经济数据转弱叠加日股暴跌拉低了市场的风险偏好，全球市场已经开始交易美国衰退的风险。
板块方面，第一，巴菲特近期减持近半美国某科技龙头公司股份，不免加剧了市场对于美股“见顶”的假设。第二，美国某处理器巨头在公布二季度财报后突迎股价暴跌，8月2日收跌26.06%，同时，美国一AI芯片巨头最新的GB200系列AI芯片也因为制造良率问题导致推迟出货时间。第三，市场对AI的增长期待急速萎缩让全球AI和半导体股跌幅相对较大，国内A股市场部分AI相关的公司跟跌明显。（数据来源：wind）
整体来说，今天全球股市均出现了不同程度的“震动”，以半导体行业占比较高的韩国调整幅度也比较大。全球产业链、经济基本面、资本流动等等均有联动性，所以我们不免也受到了一定的影响。在国内电子行业主要发展逻辑不变的前提下，也希望大家能够理性看待这类回调，我们也会为大家尽可能地捕捉行业发展过程中的投资机会，比如AI+端侧部署带来的换机潮周期等等，谢谢大家！