股指波澜不惊，但市场人气明显回升。当前投资机会很多，爱粉们最关心两大问题：

一是牛市第二波何时启动？

二是第二波中哪些机会更突出？

就两大问题黑马做了全面深入的分析，爱粉们细细品读吧！先赞后看，基金大赚！

节后第一天黑马逢高止盈了恒生科技、恒生医疗、科创50等部分筹码，重仓的精准医疗和中证数据只做了小幅减仓，因为这是为新一轮牛市而做的投资布局，这么低的位置与估值不可能直接清仓。在通往翻倍的道路上，有些电梯是必须要做的！耐得住寂寞、守得住繁华，才能收获硕果，牛市中过于机敏灵动并不是好事情，总有一次会变成“放牛娃”，清仓后再也没有低买回来的机会。

天天实盘组合“黑马稳稳盈”是公开的，综合表现还不错，一度跑赢98%的基友。爱粉们加入自选后能第一时间收到调仓动态，通过跟踪我的节奏，培养自己的盘感。

 01 机会洞察与风险警示

1、第二波行情启动时间分析

A）从走势结构看，后市有两种走法：

一是依托白线处的缺口支撑企稳，择机反攻。

二是依据紫线处的缺口、年线半年线共振支撑企稳，择机反攻。

两种可能都有，现在确不了哪种可能更大，要看政策力度、量能收放及人气热度维持情况。经济基本面因素暂时起到的作用不是很大，短线主要是政策力度及市场人气。

B）从走势节奏看，V形反转的可能较小，双底或多重底的可能较大。节前节后成交量暴增，套住了不少资金，加上3400-3700点区间的历史套牢盘，需要较长时间消化，仅仅一次回调难以达到充分洗盘整固的效果。

C）从调整空间来看，跌到白线处，调整了将近600点；跌到紫线处，调整将近700点。这么深的调整，洗盘幅度足够了。

D）从调整时间来看，一波调整的主跌段运行8--13个交易日通常会触发反弹，结合前面三点，下周探底回升的可能比较大。

至于牛市第二波主升浪何时启动，我想大概率不会马上就爆发，大概率需要两三个月至半年以上时间的充分震荡，完成筹码的充分交换、形成牛市格局的共识、积蓄新的上涨力量，而后择机发动。而这个震荡调整期，刚好是踏空资金入场的好机会。正如李蓓所言：现在是普通人入市好机会。当然，策略要对路才行。

2、第二波行情市场主线分析

从主力动向及市场逻辑来看：

大金融（银行、保险）的可能较小，权重过高，对指数带动太大，大金融暴涨的话很快就会把指数拉高，搞成了猛牛走势，不符合长牛慢牛导向。

医药医疗的可能也不大，缺乏题材效应，不在风口上，但它位置低、性价比高，走估值修复型的慢牛行情概率较大，适合做大长线。

新能源有一定可能性，政策面大力支持，行业去库存及内耗局面正在改观，但上一轮牛市市经历了爆炒，这一轮牛市中宜降低预期，因当前位置不高，走超跌反弹型行情的可能较大。

大消费新一轮牛市中少不了表演机会，因为消费复苏是必然的事。但不一定是在第二波，时间节点上主要看政策力度及基本面复苏力度，如果消费复苏强劲或政策力度大超预期，大消费就得重视。

3、投资策略

牛市来了，但不是所有人都能赚钱，操作节奏至关重要。牛市最忌追涨杀跌、频繁超短线，要紧紧抱住优质廉价筹码不放手，只有守得住才能赚得到！

黑马现在重仓持有医疗和科技，如果是踏空了或仓位非常轻，我会在在接下来的震荡调整中逢低加仓、分批买入，辅以周定投降成本攒筹码，既防踏空又防深套，增强确定性。

现在已经走在牛市周期中，月定投节奏太慢，投不了几个钱牛市就飞走了，周定投比较合适。定投不追涨，争取买在阴线上，如果市场连续下跌，黑马通常会连续加仓，这样能更好更快的降成本。

4、风险警示

这波调整中没怎么跌的板块最近要注意些，如银行、保险、证券、地产等板块调整均不充分，要提防补跌。

北交所大涨，逼近节后高点，这里不再是追进的好机会了，短线宜提防回调风险。

 02 实盘操作及下步计划

1、半导体芯片

爱粉们有没有发现：本周科技赛道表现非常活跃，连续4个交易日异动，时不时来个大幅拉高，今天再次成为市场的焦点。

盘面动向表明市场主力正在围绕着大科技做行情，科技赛道很可能会成为第二波行情的核心主线，对此应高度重视。

政策面的大力支持、行业景气度的明显提升、国产替代的巨大潜力、AI题材的热点带动，为科技行情打开想象空间，并不断产生热点效应，吸引着市场火力，刺激行情反复活跃，中线大有可为。

$诺安成长混合(OTCFUND|320007)$是一只半导体芯片主动基，从历史表现来看，进攻性非常强。上轮牛市中大涨324%，前面这波行情大涨52.7%。

近1月大涨31.8%，远超同类平均的17.11%。既然预判大科技有中线行情，自然要考虑重点配置进攻性更强的标的，这样才能带来更高的收益。

前10大重仓股清一色的半导体芯片龙头，持仓占比65.5%，高度关联科技行情。

看好这只产品的中线潜力及进攻性，先加入自选跟踪，准备择机低吸投上一波。

2、债基

连续两个交易日冲高回落，说明市场调整还不够充分，做多共识还没有形成统一战线，还有进一步洗盘需求。调整震荡期配置些债基更安心，在有效减小回撤的同时获取一些甜点收益，一举两得。

鹏华丰鑫债券是一款优秀的纯债产品，风险波动小，收复能力强。自成立以来净值稳健增长，近3年收益高达12.34%。

近期收益率大幅飙升，大幅跑赢同类产品平均收益。

近1年、近6月、近3月收益率均明显高于同类产品平均收益，市场排名非常靠前，综合表现超过96%的同类产品。近1年收益率6.37%，远超银行5年期定存利息。不论是闲钱理财还是长期投资，都非常不错。

其中C类产品$鹏华丰鑫债券C(OTCFUND|022256)$费率更低，申购0费用，持有满7天免赎回费，今天继再加仓1000。

3、海外产品

目前A股港股处于调整期，通过一些海外产品形成差异化配置，可以起到分散风险、增加收益的作用。比如，最近美股走得比较强，本周道琼斯指数又创出了历史新高，那么配置一些跟踪美股的产品是不是可以对冲一下A股的调整风险？

黑马投的是连续12年分红的$嘉实全球房地产(QDII)(OTCFUND|070031)$，成立以来累计分红34次。

美联储降息，利率下行，利好房地产行业。这只基在全球范围优选投资标的，不受单一市场影响，更容易跑出好业绩。

近2年、近1年、近6月表现都不错，均取得不俗正收益。

本周止跌企稳，重回上行趋势，今天再加2000，希望能吃波大肉。

4、恒生医疗

回踩橙线支撑位后反弹，大幅冲高回落，不能视为止跌信号。再调一调，黑马准备着手接回高抛掉的筹码。

美联储降息，全球流动性改善，对烧钱的创新药行业构成中线利好，恒生医疗因此而受益。

前面这轮熊市中，恒生医疗大跌76%，调整极其充分，性价比非常高，现在还在山脚下，黑马的策略就是耐心的持有底仓，反复低吸高抛降成本赚筹码。

5、恒生科技 

恒生科技前面这波行情非常强，突破了白线处的强压力位，现在开始回踩确认，黑马准备回调到白线处分批接回高抛的筹码。

受益于全球新一轮降息周期带来的流动性改善，恒生科技先于A股止跌，中线行情还有很好空间，不急于清仓。投资策略上与恒生医疗一亲，底仓不动，反复低吸高抛，通过波段操作涨利润降成本。

6、白酒

白酒的走势结构很清晰，下行通道下轨与白线水平支撑的交叉点是个强支撑，绿线与下行通道上轨交叉点是强压力，周线走势大概率是维持在白线与绿线间做震荡。

日线上还没有止跌信号，有回踩20日、60日均线的倾向，重仓抄底还得等一等。

以下是黑马的中线持仓标的，爱粉们可以加入自选跟踪。

$汇添富中证精准医疗指数(LOF)C(OTCFUND|501006)$

$富国中证大数据产业ETF发起式联接C(OTCFUND|018135)$

$易方达上证科创50联接C(OTCFUND|011609)$

$银华中证A50ETF联接C(OTCFUND|021209)$

$鹏华中证中药ETF联接C(OTCFUND|016892)$

 $博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|014439)$

$博时恒生医疗保健ETF发起式联接(QDII)A(OTCFUND|014424)$

最后还有请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，为日后创作积累素材，不做任何推荐。基金过往业绩不代表未来，投资者需注意市场波动风险。

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