一季度国内权益市场主要指数基本走平,过程中波动较大,指数先跌后涨。医药板块在一季度也经历了较大幅度的调整。由于医疗反腐的影响和去年疫情带来的基数效应,板块内公司一季度收入增速出现分化。长期看,医疗反腐有利于医药行业回归医疗本质,实现高质量发展。医疗政策方面,创新药品、创新医疗器械一直是政策鼓励、支持的方向。
一季度我们仍然坚持在创新药、创新医疗器械、院内刚需诊疗产品以及消费医疗方向上寻找投资机会。在消费医疗方向,我们减持了受宏观环境影响较大的中高端消费诊疗相关标的,增加了院外OTC的配置。国内的创新药行业经过几年的发展和政策的支持,格局已经渐渐清晰。部分创新产品临近上市或者已经进入商业化阶段。国产的高端医疗设备、耗材逐渐进入高等级医院,医疗器械的国产替代和产业升级也正在逐步推进。这些依然是我们看好的方向。