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发表于 2019-09-17 13:51:04 股吧网页版
跑赢创业板好像也没那么难


Smart Beta基金最近两年可谓是炙手可热,简称:SB基金。因为Smart Beta策略的纪律性更强、策略更透明、风格更稳定、费率更低廉等优势,所以大有赶超主动型基金的意味。


但我们发现之前的那么多Smart Beta基金都是基于沪深300、中证500、中证800或者就是整个A股市场,就是没有单独基于创业板的Smart Beta基金。好在华夏基金在今年6月份先后上市了创蓝筹(159966)和创成长(159967),我们今天就先说道说道这创成长:华夏创业板动量成长ETF。


先看下创成长所跟踪的指数(创业板动量成长指数【399296】):为反映创业板中成长能力良好、动量效应显著的上市公司整体运行情况,向市场提供更丰富的指数化投资标的,编制创业板动量成长指数。


该指数由深圳证券信息有限公司负责设计与管理,华夏基金和锐联财智提供研究支持。所以我们就可以理解成这是华夏基金订制的一个指数,有个明显的优势就是选股因子更强劲,至少我觉得基金公司肯定比指数公司更懂什么是有效因子。


那我们就来看下这个指数的样本区间是如何选取的:

1)在创业板上市交易的 A 股


2)有一定上市交易日期,一般为半年


3)公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题


4)公司最近一年经营无异常、无重大亏损


5)一段时间内股价无异常波动


我们都知道创业板的活力是最强劲的,但同时也意味着雷会更多、更吓人。这也是我对创业板指数一直耿耿于怀的原因:在七百多家创业板企业里按市值权重选100强,这种在中小盘板块里选前13%左右的成分股组成指数,我觉得还不能很好地体现指数选优的特性。


甚至我觉得创50指数都要比创业板指数更精炼、更符合头部优势这一规律。但是创50的筛选也基本上就是把最大的50家放在了一起,没有选优的感觉,更别说Smart Beta特性了。然后再反过来看上面5条初筛规则是不是很兴奋,特别是第3和第4条基本上可以过滤大部分雷股了,这一点对广大的散户来说很重要。


但是如果创成长指数也就这点本事,我也就没必要写这篇文章了,且看创成长是如何体现动量成长这一属性:

1、对前面筛选的成分股按流通市值取前30%的股票。


2、再对选出的股票依据两维度(成长、动量),六指标(收入增长、利润增长、息税前利润增长;52周新高、12M-1M动量、12M-1M超额收益动量)进行综合打分。


3、最后各股票以流通市值权重为基础,根据各因子得分进行倾斜加权,选取前50只股票。


当然这些严密的筛选对于一个Smart Beta基金来说也是比较正常的,我们怎么能因为大家都有的东西就骄傲呢。普通指数都是一年或半年调整一次成分股,创成长最有特色的就是每个季度调整一次(每年3、6、9、12月第二个星期五的下一交易日)。这一特点是为了应对创业板的千变万化,每季度末可以及时调整成分,使得指数一直保持强劲的动量成长,也自然就会以最快的速度清除掉爆雷股、垃圾股


当年的乐视网作为创业板的权重,在企业出现问题后也不能第一时间剔除创业板指数,这个也是无形中对指数投资人的一种伤害。所以作为中国最活跃的、波动最大的板块,创业板动量成长指数一个季度调整一次很合理,也很优秀。

说了那么多筛选规则,接下来我们直接看下十大权重股吧(截止2019年6月17日):



是不是这10只股票都是看着很舒服啊?这就是层层筛选出来的优质成分股。所以在这些优秀股票集合的带动下,创成长指数的业绩是很优秀的(截止9月12日):



上图的数据很明显地看到了创成长超额收益的能力以及跑赢大盘的实力。我觉得如果你喜欢创业板块的话,那么创成长ETF是一个不错的选择,优中选优才能赢得更稳


相关话题:#市场上有哪些聪明贝塔指数基金?#​

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发表于 2019-09-17 17:42:17
不以涨喜,不以跌悲,长期坚持,笑看涨跌。
发表于 2019-09-17 16:49:09
成功只属于勤奋努力的人,楼主有心了
发表于 2019-09-17 17:22:55
分次逢低买入,积累更多份额,降低成本单价
发表于 2019-09-17 17:27:39
做投资,不仅要有强硬的技术,还要有良好的心态。
发表于 2019-09-17 16:28:00
逢跌就买一点点逢跌就买一点点
发表于 2019-09-17 14:38:53
看好创蓝筹和创成长这对好兄弟,作为创业板的投资工具,优中选优,风格鲜明
老豆说 作者
发表于 2019-09-17 14:49:05
晴空聊基 :
看好创蓝筹和创成长这对好兄弟,作为创业板的投资工具,优中选优,风格鲜明
感谢晴空老师的捧场,确实尤其在当下创业板股票总量不大的情况下,企业质量也良莠不齐,好好筛选一下还是很有必要的。
发表于 2019-09-17 16:28:00
逢跌就买一点点逢跌就买一点点
发表于 2019-09-17 16:29:28
@老豆说 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2019-09-17 16:36:21
近期还是看好,继续买一点
发表于 2019-09-17 16:39:31
分析的很有道理,很透彻!
发表于 2019-09-17 16:42:43
创成长就是厉害,还是科技成长的股牛
发表于 2019-09-17 16:49:09
成功只属于勤奋努力的人,楼主有心了
发表于 2019-09-17 16:56:48
感谢老师!认真学习!
发表于 2019-09-17 16:59:46
不断学习,不断总结。
发表于 2019-09-17 17:03:58
学习了
分析透彻,好文!
发表于 2019-09-17 17:04:06
分析透彻,好文!
发表于 2019-09-17 17:06:24
打卡学习,受教了
老豆说 作者
发表于 2019-09-17 17:09:40
晴时不见羽 :
逢跌就买一点点逢跌就买一点点
一看就是老手
老豆说 作者
发表于 2019-09-17 17:10:02
股友81HW157991 :
成功只属于勤奋努力的人,楼主有心了
谢谢你的认可。
老豆说 作者
发表于 2019-09-17 17:10:31
步香尘 :
创成长就是厉害,还是科技成长的股牛
识货人
发表于 2019-09-17 17:15:37
经典的分析
发表于 2019-09-17 17:15:52
赞赞赞
发表于 2019-09-17 17:18:28
发表于 2019-09-17 17:19:05
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2019-09-17 17:21:01
逆势布局,顺势收获
发表于 2019-09-17 17:21:20
先点赞,转发,收藏,再看
发表于 2019-09-17 17:21:55
谢谢您的分析,学习支持
发表于 2019-09-17 17:22:34
不惧大跌,大跌大买,小跌小买,赞基金份额,等待时间
发表于 2019-09-17 17:22:55
分次逢低买入,积累更多份额,降低成本单价
发表于 2019-09-17 17:24:10
点赞支持楼主
发表于 2019-09-17 17:24:16
发表于 2019-09-17 17:27:39
做投资,不仅要有强硬的技术,还要有良好的心态。
发表于 2019-09-17 17:33:02
股友097250zK50 :
做投资,不仅要有强硬的技术,还要有良好的心态。
发表于 2019-09-17 17:35:19
受益匪浅,收藏了
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