目前市场上能检索到半导体指数基金只有国泰CES半导体行业ETF联接和国联安中证半导体ETF联接这2只(如果细分A、C则算4只),另外还有1只半导体芯片指数基金正在募集期(为避嫌,名字省略)。这2只基金虽然都是追踪半导体指数,但还是有不少区别的,因而每日的净值表现也产生一些差异。具体来看:
一.国泰CES半导体行业ETF联接基金所追踪的指数是中华交易服务半导体行业人民币指数。
中华交易服务半导体行业人民币指数(简称中华半导体,代码990001)从 A 股半导体行业上市公司中, 选取市值排名在前 50 名的股票作为样本股,旨在追踪中国 A 股市场半导体行业 上市公司的股价表现,相关公司经营范围涵盖半导体材料、设备、设 计、制造、封装和测试。
该指数以 2011 年 12 月 30 日为基日,以 2000 点为基点。实时指数的发布日为 2019年3月18日,截止今日指数值为8186.40点。
样本股由同时满足以下3个条件的沪深 A 股组成:
1. 在审核截止日,股票必须上市超过三个月;
2. 非 ST、*ST 股票,非暂停上市股票;
3. 最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题。
样本股每半年调整一次,样本股调整实施时间分别 是每年 6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。样本调整 设置缓冲区,排名在前 40 名的新样本优先进入,排名在前 60 名的老 6 样本优先保留。 权重调整因子随样本股定期调整而调整,调整时间与指数样本定 期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前,权重调整因子一般固 定不变。 在每次样本股定期调整时,设置 5 只备选样本股作为备选名单。 在有特殊事件发生,发生临时调整时,由备选名单中排 名最高的股票取代被剔除的股票。
这50只样本股中,十大权重股依次是兆易创新(9.87%)、北方华创(6.52%)、韦尔股份(6.09%)、长电科技(5.53%)、汇顶科技(5.45%)、华天科技(5.37%)、中环股份(5.28%)、紫光国微(5.02%)、圣邦股份(3.77%)、卓胜微(3.30%),合计占比达56.20%。其余40只样本股分别为(未按权重大小排列):至纯科技、
上海贝岭、华微电子、士兰微、太极实业、晶方科技、博通集成、江化微、亚翔集成、振华科技、众合科技、东信和平、苏州固锝、恒宝股份、康强电子、通富微电、纳思达、雅克科技、雷科防务、美格智能、台基股份、欧比特、鼎龙股份、振芯科技、晓程科技、东软载波、北京君正、上海新阳、晶盛机电、中颖电子、扬杰科技、耐威科技、全志科技、景嘉微、长川科技、富瀚微、捷捷微电、江丰电子、富满电子、国科微。
二. 国联安中证半导体ETF联接基金所追踪的指数是中证全指半导体产品与设备指数。
中证全指半导体产品与设备指数(简称中证全指半导体,代码H30184)选取中证全指样本股中的半导体产品与设备行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。半导体与芯片产业关联性非常强,但中证全指半导体更偏向于硬件的制造。该指数以 2004 年 12 月 31 日为基日,以 1000 点为基点。实时指数的发布日为 2013年7月15日,截止今日指数值为6289.82点。
样本股选取方法:
1. 将样本空间股票按中证行业分类方法分类;
2. 如果行业内股票数量少于或等于 50 只,则全部股票构成相应全指行业指数的样本股;
3. 如果行业内股票数量多于 50 只,则分别按照股票的日均成交金额、日 均总市值由高到低排名,剔除成交金额排名后 10%、以及累积总市值占比达到 98%以后的股票,并且保持剔除后股票数量不少于 50 只;行业内剩余股票构成相应行业指数的样本股。
样本股每半年调整一次,样本调整实施时间为每年 6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。当中证全指指数调整成份股时,中证全指细分行业指数成份股随之进行相应调整。权重因子随样本股定期调整而调整,调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前,权重因子一般固定不变。当样本股暂停上市或退市时,将其从指数样本中剔除。
目前共有32只成份股,十大权重股依次是兆易创新(14.03%)、北方华创(8.99%)、长电科技(7.92%)、汇顶科技(7.43%)、华天科技(7.27%)、紫光国微(6.74%)、圣邦股份(5.50%)、卓胜微(4.68%)、纳思达(3.77%)、通富微电(3.36%),合计占比达69.69%。其余22只成份股分别为(未按权重大小排列):上海贝岭、福日电子、华微电子、士兰微、太极实业、晶方科技、博通集成、苏州固锝、康强电子、台基股份、欧比特、晓程科技、东软载波、北京君正、中颖电子、扬杰科技、全志科技、富瀚微、捷捷微电、江丰电子、富满电子、国科微。
综上所述:1.从指数样本股的选取方法和规则看,及时汰劣留强,保证了指数的代表性与可投资性,能争取指数收益的最大化。
2.国泰50只样本股除福日电子外完全覆盖了国联安所有成份股,10大重仓股重叠度也非常高,多达8只,国泰独有股为韦尔股份、中环股份,而未进入国泰10大重仓的纳思达、通富微电则进入了国联安10大重仓。说明国联安持有的半导体行业股票更集中,涨跌波动率比国泰更大。
3.投资策略:.如果非要二选一,那么风险承受能力强、期望值高的激进型基民选择国联安相对好点;反之,稳健型基民就选择国泰。不想费神做选择的中庸型基民可以2只都投资,按自己觉得合理的比例进行配置。。。
以上均为截至到2020年5月15日的最新数据,仅供参考。
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