热门板块还是能涨！

强者恒强，是自然法则，在投资领域也依旧适用。

有一种更加接地气的说法是，牛市多赚钱，这样熊市的时候才有钱亏，股市存在波动和不确定性，进三退一，甚至退二都是常态。

纵观美国资本市场百年发展历史，我发现了几点规律。

第一，行业热点是轮动的，也就是周期的确存在，只是有的周期长些，有的短些。

第二，资本市场总体而言是螺旋向上的，这个总体的内涵是买入一篮子指数，取得市场的平均收益。当然，如果你运气好，买入表现更好的一些标的，就能取得超额收益。

第三，指数长期的回报率大概在10%左右，这个是均值回归的结果。10%是一个平均值，不代表每一年都能取得10%的收益率。

这三点，算得上是投资界的常识，基于这些常识，形成的操作纪律无非就是这几点。

第一，长期投资，长期才能吃到复利的平均值。

第二，均衡投资，这样就不用忙着找热点了，而是耐心等待所持有的标的成为热点。

第三，不加杠杆，加了杠杆如果爆仓，意味着你无法做到前面两点。

关于市场的热点，总是在不断轮动和切换。

就最近的热点而言，主要是聚焦在地产和半导体两个赛道。

地产板块，在政策持续发力后，勉强恢复了一丝活力，一度全部成为“仙股”的三家知名香港上市房企，融创中国、中国恒大、碧桂园近日大涨“翻倍”。其中两家已顺利摘掉“仙股”帽子。

一系列政策的出台，化解了不少地产板块的风险。通过危机，也让我们看到，出问题的基本上都是民企，国资背景的地产企业基本不差钱，所以也就不存在所谓的现金流断裂危机。从这个角度来看，中特估，有自己独特的魅力，至少经得住大风大浪的洗礼。

地产的黄金时代应该过去了，买房投资这个观念伴随着二手房难成交，会逐步被投资者放弃。房子是用来住的，是用来消费的，这才是房子最朴实的用途。

矫枉必须过正，地产板块的春天还得等等，要恢复活力，尚需时日，主要是投资者信心，现在购房者都觉得房价不会涨了，只会跌。这种感觉就和投资者看A股一样，信息恢复需要一个过程，需要赚钱效应。

半导体板块的发力得益于华为mete 60 Pro手机的发布，最近看了不少相关的资料，做个小总结。算是个人理解，可能不一定对，也不算专业。

国内半导体行业的发展速度超过了市场的预期，国产替代的空间非常广阔，华为这项突破，给整个行业注入了新动能。

发动机最开始启动的第一圈总是很慢的，但一旦跑起来，就会越来越轻松。

半导体发展之路，注定是困难和不平凡的，最难的时候已经过去了，掌握了方法论和实践经验的我们，会越走越好。

半导体板块，值得关注，我们也比较看好。感兴趣的朋友可以关注半导体指数基金，或者智能制造，智能汽车等方向。我们觉得这些无论是短期炒作，还是长期价值，都值得持有。

实盘操作计划，9月7日，周四。定投萌萌的系列投顾组合：萌萌的国内、萌萌的随心投、萌萌的海外，各1000元。萌萌的安心债组合，继续持有不动。定投的系列组合，在天天基金首页搜索名称，就能找到。按部就班定投，就是我应对市场不确定性的法宝。