最近很多基民跑来问投基，养老保险和养老基金有什么样的区别？希望投基能做一个解说。

其实无论是养老保险，还是养老基金，都是一个场景化的称呼，无论在保险领域，还是基金领域，其实就没有这么分类的。

养老保险的本质形态应该是年金保险，而养老基金更多是一种FOF（基金中的基金），所以说，我们如果想了解养老保险和养老基金，我们应该先了解这两种产品的本质区别。

什么是养老保险？

其实我就介绍过年金保险，不过还是有很多朋友对这种打着各种场景化的保险，有点无从下手。

那么今天我们不讲产品形态，只讲这类产品对你有什么意义。

这类年金险有一个最本质的特征，就是会在保险合同写明，在固定的某一些年份或者每一年给你一笔的固定的钱。

这笔固定的返还的金额，如果折算成我们常说的年化利率，大概是3.5％左右。

那么这年化3.5％左右的固定利率有什么意义呢？

　　锁定长期利率

　　写在保险合同里面，无论发生什么风险，一定兑付

从上图我们可以清楚的看到，在建国初期，中国人民银行从年化25％降到了现在的1.5％。

这说明什么？说明我们国家的无风险利率一直在持续走低。

其实从国际经验我们也可以看到，现在主流发达国家的无风险利率都是0，甚至有很多国家还是负数。

为什么？难道我往银行存钱，还是需要给银行钱？

是的，因为国家不希望你的钱在银行，希望你去投资。

那么说回来，这种年金保险，回看这3.5％左右的无风险利率就不低了，尤其是锁定了未来几十年的时间维度。

但是，我还是要说但是，这个只是按照我们曾经的历史发展来看，因为中国经济还在蓬勃发展，未来充满不确定性，我们自己如果拿钱投资是否可以超越这个数值？

这个就是我们下面要来探讨的养老基金。

养老基金是什么？

养老基金和养老保险一样，都是属于特定场景化的产品形态。在基金分类中，其实并没有养老基金这么一说。

这类养老基金更多是一些基金销售平台帮助客户搭建的一种基金组合，但是场景化为养老，必然属于长期投资，所以选择的基金种类，都是偏长线投资的基金。

这类基金在基金分类中，有一个固定的名称，叫做FOF，俗称基金中的基金。

FOF基金，就是选择市面上标准化的基金产品，然后根据客户不同的投资需求，搭建几只基金的组合，最后形成一支FOF基金。

而这类FOF基金，都是由专业的团队，进行各种投资组合和量化模型，最终在几千只基金中选出比较适合长线投资的基金，而且随着时间和全球经济的变化，也会适当的动态调整。

所以说，其实所谓的养老基金，就是一种基金的组合，不过是由专业的团队去按照市场去动态调整，而这类产品是没有什么保本一说的，完全是看基金经理和市场的表现而定。

养老保险or养老基金

从上面我们看到，无论是养老保险，还是养老基金，其实都是属于各自领域场景化的投资产品。

如果用一个表格来展示两种产品的区别，

就是：

　　养老基金，收益高，不保本。

　　养老保险，收益低，保本。

我们该如何选择？

回归到我们最本质的问题，其实无论是养老保险，还是养老基金，最后都是要解决我们养老的问题，如果有更好的投资方式，比这两种都好，那么一定选更好的方式。

但是在没有拿到确切收益之前，其实谁都不知道谁的投资结果更好，所以还是需要自己根据自己的风险承受能力来评估。我是一个风险承受能力一般的人，所以把养老金的配置比例调在了30%。养老金从很大程度上，可以看作是债券基金的加强版，风险很低，收益又相比一般债券基金高。养老基金我挑选了

我简单说下我个人的养老配置方案：

　　30％的华宝养老FOF基金 007255

　　30％标准普尔500指数

　　30％香港恒生指数

10％主动权益类基金

我每月定投一笔金额，比例就按照这个比例去配置。

这样的好处是在于，有固定养老金配置比例的同时，还可以享受整个全球经济的红利，如果全球经济都不好，投资收益也就不好。并且基金管理费相对少一些。

当然，这个养老规划没有绝对的好与坏，完全是看自己的风险承受能力和经济情况。

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