HELLO大家下午好呀！

今日双债分化，午后开盘依旧是长端和超长端利率债窄幅震荡，信用债延续补涨行情，目前信用利差仍处在年内高位，利率震荡后可能部分资金会更多进入信用债市场，信用债的性价比目前来说高于利率债，可以把握信用债补涨机会。12月降准落空后，跨年整体资金变贵了，DR007已经突破1.9%，与10年期国债活跃券收益率出现了倒挂，今天和明天可能会维持窄幅震荡的行情。

短期内债市面临的扰动因素不少

（关注春节取现及缴税等因素扰动资金面银行卖债“支援”信贷“开门红”机构“止盈压力”升温;比价效应下，银行保险等转配其他资产“央行监管”等风险。）可以关注回调后的入场机会；中长期视角下，经济基本面的修复需要进一步确认叠加货币宽松政策、降息降准，债牛的行情依旧在的。

一、今日市场公开操作

今日央妈操作:

7天逆回购：891亿，中标利率为1.5%

7天逆回购到期：1096亿

今日净回笼量：205亿

DR007报1.90左右

今日资金面偏紧张。

二、国债期货

国债期货与债券价格成正向关系，越涨越好。

三、中国1-30年期国债收益率

全红，雨

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越跌越好。

四、银行间市场的主要利率债收益率

十年期国债收益率：1.70%，+1BP（国债收益率越跌，债市越涨）

五、债基ETF（先于二级市场反应）

利率债：雨

政金债券ETF、国开债ETF、十年国债ETF

信用债：多云

短融ETF、公司债ETF、城投债ETF

六、债市晴雨表

利率债：雨

信用债：多云（城投债多云，产业债晴，二级资本债晴，银行永续债晴，商业银行债晴）

同业存单：晴

七、目前数据产蛋预估

利率债:

短久期（0-3年）:预计大概率碎1-3蛋

中久期（3-5年）:预计大概率碎5-10蛋

长久期（5-10年）:预计大概率碎10-15蛋

重仓超长国债:预计大概率碎15-28蛋

信用债:

中短债:预计大概率收1-3蛋

中长债:预计大概率收-1到6蛋

同业存单:预计大概率收1-2蛋

具体以收盘产蛋为准哦

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