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发表于 2019-08-09 09:29:06 股吧网页版
红海还是蓝海?汇添富吴振翔谈指数基金前景

8月3日,由天天基金、东方财富证券主办的“穿越牛熊,持指以恒”天天基金2019指数投资论坛在北京圆满举办。汇添富基金指数与量化投资部负责人、基金经理吴振翔受邀出席此次论坛,与大家共同探讨话题——“红海还是蓝海?指数基金前景之变”。

吴振翔是中国科学技术大学管理学博士、中国科学院应用数据所博士后,行业指数投资能力强,尤其擅长国企改革、消费、医药、金融等行业投资。他带领的汇添富指数与量化投资团队,是业内最全的指数和量化产品提供商之一。

指基仍是蓝海,未来具有空间

在圆桌讨论环节,吴振翔分享了对指数基金市场持有的观点,他认为随着市场有效性的提升,投资者对指数投资的日渐熟悉和掌握,客户对于指数基金的需求将不断上升。和海外成熟市场相比,国内的指数化投资还处于起步阶段,具有广阔的前景。市场上现有的指数产品看起来已经很全了,但是要真正贴合投资者的需求、适应市场的不断发展,基金公司作为指数产品的提供者,还有很多事情可以做。

A股是一个快速发展的市场,比如要选择一个市场代表性的指数,十年前可能是沪深300,因为那时的股票数量只有1000多只,沪深300的市值覆盖度就超过了80%。而在现在沪深两市的股票数已经达到了近4000只,沪深300的市值覆盖度只有50%左右了。现在大家更多的把沪深300作为一个偏大中盘的价值风格指数,而把市值覆盖度达到80%的中证800作为主要的市场代表性指数了。所以,如果投资者希望能够获得A股市场的平均收益,选择一个跟踪中证800的指数产品是不错的。

 

配置指数基金,实现个性化投资

指数基金有跟踪像中证800一样的市场代表性指数的,也有跟踪某一主题或行业的指数的,有配置型的,也有交易型的。在谈到如何选择指数基金时,吴振翔也分享了自己的观点:“投资者可以根据自己的投资目标选择合适的指数基金。大家投资指数基金如果是想获得资产风险暴露和配置的机会,比如投资中证800指数基金,可以选择费用比较低的;如果作为交易型选手则更应该考虑流动性,交易型选手如果因为十个BP的管理费优惠,放弃了流动性特别好的基金,我觉得这是得不偿失的。”

“投资者还可以通过指数基金的不同配置方法,实现个性化的投资策略。比如投资者如果喜欢盈利稳定的品种,可以选择消费类指数产品或者银行指数产品;如果喜欢偏成长或者高弹性的品种,可以选择医药类指数产品、证券指数产品等品种。比较资深的投资者可以在不同品种间尝试组合配置,比如以汇添富中证主要消费ETF联接(代码:000248)、汇添富中证银行ETF联接(代码:A类007153;C类007154)为基础配置、以汇添富中证生物科技指数基金LOF(代码:A类501009;C类501010)、汇添富中证全指证券公司指数基金LOF(代码:A类501047;C类501048)为弹性、可选配置。另外,投资者也可以选择增强型指数产品,这类产品在市场平均收益的基础上还可以帮助投资者获得额外的超额收益。比如汇添富成长多因子量化策略股票基金(代码:001050),这只产品过去平均年化超额收益都有10个点。[1]汇添富旗下也有各种各样风格的指数产品可以给到投资者进行选择。”吴振翔表述。

 

汇添富指数团队,实力造就辉煌

汇添富指数团队专业背景较强,团队成员一半以上为博士;实战经验丰富,平均从业年限超8年。不断进取探索,长期以来构建了完备的、富有特色的被动指数、指数增强与量化产品线,现管理公募产品25只,总管理规模超200亿元。[2]

基于丰富的ETF运作经验,汇添富指数与量化团队打造了全流程的系统化运作,保障产品的高精度拟合;同时引入大宗交易机制、打新机制等投资方案,捕捉确定性的相对指数的超额收益。

在严谨科学的投资管理及运作下,汇添富旗下ETF产品跟踪复制效果良好,实现了长期稳定的、较低的跟踪误差。其中,宽基指数深300ETF跟踪误差水平自2011年11月24日打开申赎以来位列全行业ETF第一。 [3]

优秀的成绩使汇添富指数团队获得市场认可,旗下汇添富中证上海国企ETF(代码:510810)荣获“2016年度上海金融创新成果奖一等奖”[4]、汇添富上海国企ETF联接(代码:003194)获“2016年度最具市场特色产品”[5] 。

 


[1] 汇添富成长多因子量化策略股票(代码:001050)成立于2015/02/26,业绩比较基准为:中证500指数收益率*90% 活期存款利率(税后)*10%,成立以来历年收益及业绩比较基准为:18.80%/29.57%、-3.96%/-15.77%、-0.70%/-0.05%、-22.51%/-30.36%、18.68%/10.08%,数据来自银河证券、Wind,数据截至2019/08/07。

[2] 数据来源:基金产品2018年四季报。

[3] 数据来源:Wind,截止2019年6月21日。该奖项由上海市政府于2017年6月授予。

[4] 该奖项由上海市政府于2017年6月授予。

[5] 该奖项由东方财富网/天天基金网于2017年1月授予。

风险提示:本资料所载观点均为当时观点,不代表汇添富对未来的预测,所载信息仅供参考,不构成任何投资建议,投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。


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发表于 2019-08-09 10:37:28
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-08-09 10:55:55
不错的贴子,感谢楼主分享~
发表于 2019-08-09 16:19:34
拜读了,干货
发表于 2019-08-09 16:22:23
谢谢分享!!获益匪浅
发表于 2019-08-09 16:25:49
支持经理
发表于 2019-08-09 16:33:08
要赚钱,是顺应主流大众,还是勇当逆行者
发表于 2019-08-09 16:37:44
创50etf 买买也不错
发表于 2019-08-09 16:43:23
珍惜每一次低吸机会
发表于 2019-08-09 16:54:20
感谢老师的辛勤付出和无偿分享!
发表于 2019-08-09 17:00:16
不错,受益颇丰
发表于 2019-08-09 17:01:07
这么好的贴子,一定要顶起来
发表于 2019-08-09 17:04:24
专业专业,学习支持
发表于 2019-08-09 17:04:54
分析的很良心了,仔细学习一番
发表于 2019-08-09 17:05:31
发表于 2019-08-09 17:06:05
赞一个楼主有心了!
发表于 2019-08-09 17:06:40
字字珠玑,字字千金,长知识了~
发表于 2019-08-09 17:07:14
分析的角度很独到,赞个
发表于 2019-08-09 17:09:32
分析的很有道理,很透彻!
发表于 2019-08-09 17:10:02
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2019-08-09 17:10:37
来涨知识啦!
发表于 2019-08-09 17:11:20
谢谢分享!!获益匪浅
发表于 2019-08-09 17:11:44
浮盈不是盈,浮亏也不是亏。
发表于 2019-08-09 17:14:01
观点鲜明,点赞~
发表于 2019-08-09 17:16:25
逆势布局,顺势收获
发表于 2019-08-09 17:17:10
核心价值文章,值得学习
发表于 2019-08-09 17:17:37
投资是一门学问,也是一种态度
发表于 2019-08-09 17:18:05
很不错的贴子
发表于 2019-08-09 17:18:29
谢谢老师的无私分享!
发表于 2019-08-09 17:18:46
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