说说最近减仓中庚小盘价值的投资逻辑
昨天减仓了一些中庚小盘价值,因为这只基金触发了我之前设定的卖出条件——近3个月跑输沪深300
之前就有很多朋友问我为什么买丘栋荣,这里详细说一说
为什么买入
1、丘栋荣有一套完整的投资体系(主要是基于PB-ROE)
2、丘栋荣敢于独立思考,逆向思维
3、丘栋荣过去的历史业绩不错,在小基金公司做出大业绩,更能说明个人能力
4、丘栋荣是目前少有的坚守价值风格,投资中小盘的基金经理。
为什么卖出
1、创业板注册制出台,恐怕短期会对中小盘股票不友好,未来主板还有个注册证在等着,可能会持续有估值压制
2、丘栋荣近3个月跑输沪深300,中证1000也跑输
3、疫情影响了很多企业,尤其是影响中小盘企业盈利,一季报显示中小盘利润下降明显大于大盘股,中小盘低估恐有估值陷阱。
丘栋荣目前的整个投资策略都基于宏观判断——认为房价是风险、认为人口拐点是风险、认为外资是风险、认为人口结构的变化是风险。小盘价值股不会受到上述风险的影响。
我认为这个判断既是风险,也是机遇。基于一个逆向的宏观判断去投资,判断错了会很惨。如果判断对了,那就很牛逼了。据我经验,大部分基于宏观判断的投资都未必能有好的结果。不过丘栋荣敢于逆向思维做出这样的判断还是不错的,他很多观点比较超前,但也很有道理,是不是对的还需要时间证明。 我个人更倾向于右侧跟随而不是左侧陪伴。
之前我配置丘栋荣也算是组合里的一个对冲,好歹他能跑赢沪深300,现在跑输了,我就决定卖了,目前还有一些仓位,后续可能还会酌情卖出。
一旦小盘股和价值股表现好了,我可能还是会买回来,我个人还是比较看好丘栋荣的。
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发表于 2020-05-09 14:03:25
多少走的都不好,我这只基金定投不少,还是高费率,低收益,趁着二三次高位分别出了不少,丘的基金,小盘估计是跑的最不好的,其他的可以持有别报太大希望
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