2023年上半年,经济随着疫后复苏先是出现了各方面积极改善的信号,权益市场开局较好,债券区间震荡。二季度以来,随着疫后积压需求逐步释放,经济内生增长动能略显疲软,同时海外需求未出现明显改善,各项经济数据开始逐月环比走弱,投资者对于稳增长政策的预期进一步加强,但一些长期问题的短期化担忧,进一步冲击了二级市场权益投资者的情绪,二季度A股整体表现不佳,10Y国债利率出现大幅下行。
本基金年初以核心资产配置为主,重点配置了房地产开发商、建材等行业,以及医药、消费、交运、有色金属等顺周期板块行业。当前时点所配置行业板块仍处于历史估值偏低位置,随着宏观经济的复苏,行业企稳改善可期。