#资产配置计划# #组合回测#
从2023年9月开始研习的潇哥稳健系列4个组合，按权益类占比9%/21%/30%/100%分别对应稳健固收09指数组合/稳健增值21指数组合/稳健小长30指数组合/稳健进取指数组合。也充分利用了天天平台的组合回测验证功能、模拟组合功能、实盘组合功能全方位进行研习和试验跟踪。
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稳健系列指数化偏债混合稳健配置化的投入策略为一次或多次买入即持有策略，每年在年初和年初进行1-2次的再平衡调仓（通常一次/极端行情可考虑年中再一次）。转眼已经来到了2025年初的再平衡调仓时节了，这里来看看稳健系列再平衡调仓到底卖了什么买了什么？
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稳健增值21指数组合为例，2025年初再平衡调仓卖出7-10年国开行债、卖出红利低波、卖出黄金ETF、卖出纳斯达克100，买入消费红利、买入红利低波100、买入1-3年国开行债，结合1月1号的分享的稳健年参来看显然是涨得多得卖出、涨得少的买入。从而也就是实现了高卖低买了。
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稳健进取指数组合为例，2025年初再平衡调仓卖出红利低波、卖出纳斯达克100、卖出黄金ETF，买入消费红利、买入红利低波100。也算是高卖低买的调仓操作了。
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再平衡调仓的作用之一：风险再平衡降低回撤幅度。通过两个组合的回测验证不调仓和再平衡调仓的对比来看，总体是再平衡调仓能够降低回撤幅度。稳健增值21指数组合不调仓回撤幅度-3.11% VS 再平衡调仓回撤幅度-2.2%。稳健进取指数组合不调仓回撤幅度-11% VS 再平衡调仓回撤幅度-9.27%。
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再平衡调仓作用之二：通过再平衡调仓是否能够增加收益，通过回测验证来看比较中性。偏债混合稳健增值21指数组合减少收益；稳健进取指数组合增加收益。具体来看稳健增值21指数组合不调仓收益38.08% VS 再平衡调仓收益37.53%；稳健进取指数组合不调仓收益93.68% VS 再平衡调仓收益98.85%。所以再平衡调仓对收益作用比较中性有可能增加也有可能减少。
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总结，综合来看再平衡调仓有两大作用，一是风险再平衡减少波动回撤幅度；二是对收益有增加或减少的作用，这个可能需要看不同资产的波动幅度情况。所以潇哥稳健系列的再平衡调仓选择年初/半年大约每年1-2次左右（原则上1次可选2次）。继续跟踪研习起来。。。
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潇哥稳健系列实盘试验组合的2025初调仓已经完成（这里略）
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附1稳健增值21指数组合详细回测验证
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$南方中债7-10年国开行债券指数A$ $易方达纳斯达克100ETF联接(QDII-LOF)A(人民币)$ $宏利消费红利指数A$
