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发表于 2024-03-06 17:38:40 天天基金网页版 发布于 广东
为什么建议大家要重视长久期债基?

我们知道债券价格与市场利率一般呈现跷跷板关系:当资金供给收紧、市场利率上升时债券价格会下降;而利率下降时债券价格会上升。


那为什么建议要重视长久期债基?这与利率或将长期趋于下行的大趋势分不开。下面从短期和长期分别来看看为什么利率或将长期处于下行通道。

 

一、短期,货币政策的目标是“使社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配”,经济要稳增长,短期来看利率依旧有下行的可能。

 

近一年十年期国债收益率表现

数据来源:同花顺,20230103-20240227,历史表现不预示未来。


二、长期,近十年,我国出生人口下降较快,未来总人口预计将大幅下降。从这个角度来说也需通过利率下行来提振总需求,利率长期下行的趋势或将难以逆转。


数据来源:国家统计局。


在这种背景下总结:利率的下行有利于债市走牛,长久期债资本利得或更好。

 

债券投资收益主要来自于票息及资本利得两部分。其中资本利得即债券在市场上交易买卖的价差,同等信用等级的债券,长期限的票息往往高于短期限的。在长期限债券可能走出长期慢牛行情的情况下,长期限债券的资本利得会显著高于短期限。

 

以国开行债券指数为例,我们对比短、中、长久期国开行债券指数表现发现,自2019年起,相较于短久期和中长久期,7—10年国开行债券指数的表现在绝大多数年份都更加优秀。


总结来看,在利率下行背景下,理财存款收益率逐渐下降,高收益资产也逐渐减少,收益比价驱使资金配置债券。

 

说了这么多,个人投资者如何参与长债投资呢?建议大家可关注以下产品。


南方7-10年国开债,被动指数型债基,灵活申赎,费率较低。

 

低利率时代,以债基作为资产配置压舱石,自有千钧力量。


#债牛行情还能继续吗?#

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发表于 2024-03-07 14:54:29 发布于 四川
佳佳姐,给你点赞!继续雄起!
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