上一期我们了解了养老目标基金是什么，现在就来谈谈为什么需要这类产品——

1、我有退休金/养老金，还需要投资养老目标基金吗？

“明天和意外，不知哪个先来临。”随着人的老去，收入能力降低，潜在风险增多，看病买药、意外花费、通货膨胀等等诸多因素均对养老储蓄的长期增值提出要求。

为了保障未来退休生活，需要提前储备养老金。一般用养老金替代率（劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率）衡量未来养老生活水平。我国基本养老金替代率逐年下降，目前只有42%，离世界银行提出要维持生活水平不下降的标准70%相差甚远。急需个人投资养老，提升养老金替代率水平。

中国2002年—2016年基本养老金替代率

（来源：人社部，截至2016年）

2、我觉得我还年轻，现在就要开始准备养老钱了吗？

第一，“养老要趁早”。长期投资可以借助复利的力量，将“雪球”越滚越大。养老准备越早，要达到同等金额所需要的投入也越少。富达国际联合蚂蚁财富调研结果显示：至少需要有182万元的养老储蓄，才能维持退休后养老生活。

我们做一个情景分析对比：如果投资者A以10%的年化收益率（该假设收益率仅为举例，不代表预期或承诺收益）投资30年，享受长期复利收益，只需要11.5万初始投资即可得到未来200万养老储蓄；而投资者C是从18年后才开始准备，即累计投资12年，则需要高达63.7万的初始投资额。提前18年开始投资，初始资金减少了82%！

（计算方式为：终值=期初金额*（1 收益率）^N，N为投资年限；以上收益率均为假设数据，不代表预期或承诺收益）

第二，养老只是此类基金的用途之一，其核心是追求长期稳健增值。因此也适合用于储备其他方面的大额开支，保障自己或家人未来的生活水平。

通过公募基金投资来储备养老资金在发达国家已非常成熟，美国个人养老金占家庭金融资产总额的34%，超过1/3。说白了，就是多准备点钱让自己（或家人）过的舒服点，谁会跟钱过不去？

 （数据来源：媒体报道，截至2017年）

3、为啥不存银行？为啥不买股票？

养老投资是长期投资，投资者在不同年龄阶段的风险承受能力有所差异：年轻的时候可以多承担风险，年老的时候少承担风险，那么就需要根据年龄阶段不同，不断地寻求合适的产品进行投资。

养老目标日期基金契合养老投资长期投资、风险递减，以及重视权益资产长期高回报的特点。

此外，考虑到通货膨胀，养老钱的实际购买力可能会随着时间的推移而不断缩水；相对而言银行储蓄利率就显得比较低。股票波动大，非专业投资者很难在股票市场取得较好收益。

4、为什么选择公募基金来投资养老？

公募基金的优势在于“长跑”，发挥管理人专业的投研能力来获取长期超额收益。经过20年的发展，我国公募行业管理规范、运作透明，其专业优势、制度优势、管理经验等足以成为养老金投资管理的主力军。

20年来，公募偏股型基金年平均收益率达16.5%，超出上证综指近1倍；债券型基金的年收益率达7.2%，超出3年银行定存1倍有余，长期表现证明公募基金能够担当养老投资的重任。

(数据来源：WIND、中国基金业协会，截至2017年底)

5、为什么采用FOF作为养老目标基金的主要形式？

养老目标日期基金通过FOF形式管理，帮您精选一篮子优质基金。

目前市场上一共有5000多只基金，基民投资往往面临好基金难选、高位追涨、低位止损，以及基金业绩不持续等问题。通过专业化的FOF管理团队，可以帮助投资者选出最优秀的一批基金管理人，同时不断地优胜劣汰，解决基金经理业绩不持续的问题。

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（“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，且本基金不保本，可能发生亏损；具体风险提示请关注本基金《基金风险揭示书》；投资者应当详细阅读《基金合同》及《招募说明书》以详细了解产品信息。具体发行日期以公告为准，市场有风险，投资需谨慎。）

（来源：汇添富基金的财富号 2018-12-18 09:54） [点击查看原文]

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