在中秋假前的当周，债券ETF的市场表现引人注目，其净值实现了显著的增长。最新数据揭示，30年期国债ETF的周净值涨幅达到了1.64%，这一跃升不仅延续了之前的上升趋势，而且刷新了历史最高记录。

（来源：Wind 截至2024年9月18日）

这似乎也在很多人的意料之中，受益于降息落地、存款利率下调等利好因素，债市收益率走出了新一轮的阶段性震荡下行，不少资金加速流向长债基金，因此，债券ETF的配置价值也持续凸显，受到市场的关注也不是偶然。

但很多投资者会更加想知道，在30年期国债ETF拉出的这一波历史新高，会不会是风险前的“诱惑”？回答或者结论是：债指产品仍然会是高关注度的热门基，但投资同时也要保持谨慎，理性看待。

首先，高关注度会来自于降息的预期落地，以及债市还留有利好空间。在预期的货币政策宽松背景下，市场普遍预计近期可能会有降息或降准的措施实施。这样的政策动向对于债市而言，通常被视为利好消息，因为它可能会推动债市收益率进一步下行。

对于投资者而言，这意味着在当前曲线利差较大的情况下，增加对长期债券的配置可能是一个合理的选择。特别是对于那些投资范围主要在利率债、尤其是国债的机构投资者来说，他们可能会在寻求更高收益的同时，考虑到风险管理的需求，从而倾向于增加长期债券的持仓。

其次，债券ETF净值不断创出新高，这一现象表明，投资者对于债券市场的信心正在增强，同时也反映出市场对于债券指数化产品的需求正在增加。债券ETF因其较低的费用、持仓透明和交易便利等特性，成为投资者进行久期管理和资产配置的重要工具。特别是在当前市场环境下，投资者对于超长期债券ETF的兴趣增加，这不仅基于其久期长、弹性高的投资工具属性特点，也因为它们为长期资金提供了更多的投资选择。

平安证券分析师郭子睿认为，“ETF在交易领域的突出优势，使其成为投资者进行久期管理的优选工具。在年内信用债供需有所错位、利率趋势性下行的环境下，久期策略成为胜率最高的投资方式之一。”（来源：新华财经

   而在久期策略当中，投资者很多会构建债基组合，优选“国债系”债指基金产品+中短债的组合，类似如博时中债7-10政金债指数基金之类，作为以政策性金融债类指数（包括国开债、农发债、进出口行债）为跟踪标的的债券指数基金，久期策略之下，安全背书与灵活性都得到了比较好的兼顾。

（来源：Wind 截至2024年9月18日）

至于需要谨慎，因为随着降息预期强化，可以预见10年期国债收益率或许会进一步下行至2.0%以下，尽管8月长端“跳水式回调”的境况大概率难以发生，但9月末的债市还是存在随时面临回调的可能，这也需要理性看待。

以上仅为参考，具体以个人喜好为准。适合自己的投资策略，才是最好的策略。欢迎留言交流~~

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