时间:11月12日(星期一)下午3点30分
本期大咖:@财通基金 金梓才
划重点啦!!!!现在起,凡是在本期活动中,提出好问题的吧友都有机会被基金经理挑中,前20名被基金经理回复的吧友可获得188元基金份额奖励哦!!!
获奖名单将在活动结束后第二个工作日在基金吧账号@活动助理小天 公布~
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集成电路产业是当代科技创新的基础和核心,是关系国民经济和社会发展全局的基础性、先导性和战略性产业,更是高端制造业的“皇冠明珠”。2014年9月,国家集成电路产业基金(简称“大基金”)正式成立。
哪些企业将最先出围?研究壁垒在哪里?,小白投资者容易怎样才能不被迷惑?本期大咖秀,交大微电子科班出身、7年投研积淀的财通基金基金经理金梓才,将为大家来讲一讲集成电路产业是什么,怎么投?
金梓才 基金投资部副总监
产业背景出身:上海交通大学微电子学硕士,专攻模拟集成电路设计方向。
资深行研经历:研究TMT行业多年,历任华泰资产投资经理助理、信诚基金TMT行业高级研究员,现任财通基金管理有限公司基金投资部副总监(主持工作)、基金经理。
茅台都能跌停,还有什么能穿越周期?
今年的A股市场受到空前关注,政策组合拳连连出击,呼吁长期资金进场,为市场注入源源活水。然而,在市场底确认之前,离场不甘心,进场不安心。毕竟,市场信心不足时,连茅台都能跌停。到底怎样才是抄底的正确姿势呢?
其实眼尖的买家已经在悄悄布局那些具有逆周期属性的板块,比如科技板块。在指数不断下探时,这个板块却在逆势上涨,其中的龙头股甚至创下新高。
科班出身,7年投研积淀,基金经理有话说
在这一波科技股的行情中,金梓才精准布局,抓住反弹牛股。他管理的两只基金——财通成长优选、财通价值动量近一季涨幅分别位列同类基金第5名、第7名。他的最新力作——财通集成电路产业基金,更是专注集成电路产业链投资机会的基金!
11月12日下午三点半,大咖为你全面答疑!
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当前,我国已经充分认识到关键核心技术是国之重器。在2015年5月以来,国务院印发《中国制造2025》《国家创新驱动发展战略纲要》《十三五国家战略性新兴产业发展规划》等行动纲领发布,举全国之力发展高端战略性行业,明确将集成电路放在发展新一代信息技术产业的首位。《2018年政府工作报告》更是将集成电路列为推进产业的重中之重。
在政策扶持和相关公司努力下,今年以来很多上市公司已经显现业绩拐点,集成电路行业正在迎来黄金发展期。
其中核心的是,上市公司的业绩趋势。当然,能影响未来业绩趋势的变量有很多,比如政策、宏观经济、产业投资周期、上市公司产业地位和份额等等,但根据业绩趋势来进行标的的选择和仓位的抉择,是我自己的信仰和投资理念。
中国的集成电路从无到有,目前还比较弱小,未来发展空间是巨大的。理论上,在刚刚说的这些核心领域会出现全球龙头,我们现在距离这个目标差距还很远,这也是未来的发展空间。
中国是最大的集成电路应用市场,但同时又是最大的集成电路进口国,自给率较低,给国家造成了很大的供应链隐患。发展集成电路行业就是执行国家的自主可控战略,战略意义十分突出。
其中核心的是,上市公司的业绩趋势。当然,能影响未来业绩趋势的变量有很多,比如政策、宏观经济、产业投资周期、上市公司产业地位和份额等等,但根据业绩趋势来进行标的的选择和仓位的抉择,是我自己的信仰和投资理念。
特别想跟大家分享的是,宏观研究的重要性。往往很多投资者只局限于微观的研究,缺乏对宏观的判断。自上而下的研究如果能和行业基本面的研究结合,对我们的行业配置会有很好的指导作用。
此外,在经济周期里,云计算基本不受宏观经济影响,国家还会逆周期加大对5G行业的投资,所以在行业盈利趋势上和其他板块形成了鲜明的剪刀差,这也是能够形成估值溢价的重要原因。
最后,在房地产等资产价格处于高位的情况下,地产调控较难放松,启动科创产业符合国家战略,需要科技板块来提升行业整体生产效率,长期的方向性溢价有望持续。
其中核心的是,上市公司的业绩趋势。当然,能影响未来业绩趋势的变量有很多,比如政策、宏观经济、产业投资周期、上市公司产业地位和份额等等,但根据业绩趋势来进行标的的选择和仓位的抉择,是我自己的信仰和投资理念。
关于云计算:我国目前已经初步具备构建完全自主可控的云计算生态体系的能力。相对于传统IT产业各个领域的巨大难度,云计算无疑给我国IT产业实现核心技术自主可控提供了历史性的机遇。与此同时,传统的IT产业存在计算机硬件价格高、兼容性不佳、需专人维护等缺陷,进一步推动着云计蓬勃发展。云计算同时又开创了新的商业模式,提高产品化软件公司的用户数和Arpu值,并且优化商业模式,是巨大的产业机会。