上上周A股还牛冠全球,属于抢钱模式,上周就冰火两重天了。
成交相对少的IH2012期货在7月7日出现了涨停板的乌龙指,其实并不见得是看好市场,而可能只是空头强平的迹象;
而7月16日又出现了多头被强平的乌龙指,静待浮筹出清。
上周上证一共跌了5%,成交量从巅峰1.7万亿降到了1.1万亿,说明市场上上周是能逼的空头期指爆仓,上周能逼的多头期指爆仓。这已经不是一个股市了,这是期货。
而且以多头融资最多的被杀的最凶,券商跌9.2%,基本把上上周涨幅都抹去了。外资也全周流出194亿,周四单日流出174亿更是创了记录。但是两融却没有下降,要说句扎心的,真的是这波“期货A股行情”北洋韭菜割了一茬,技不如人,不能怨别人。
不过,周五收盘后,传出重磅利好:保险公司权益类资产投资比例最高上限可由原来的30%提升到45%,此举将新增数千亿入市资金。大有抽一鞭子,再给根胡萝卜的感觉。不多保险资金扩大入市规模,新资金发行又是 200 多亿。国家绿色基金 800 多亿要支持绿色能源与农村经济改革,也就是最低内部经济循环的推动的迹象。
说了这么多,现在还是按惯例复盘下,上周宽基和行业的情况:
宽基指数方面,基本是全线下跌的情况,上证指数表现垫底,以5.28%的周跌幅领跌两市。中证500、上证50、沪深300和创业板指数等周跌幅均超过4%,大盘蓝筹和成长股齐跌。年度涨幅方面,年内涨幅是48.07%,还是很高的。
行业指数方面,28个行业中26个上涨,其中,建材上涨3.08%,高居周涨幅榜首,估计是GDP数据中房地产固定投资的数据最好,地产板块不炒,但是挡不住资金去了建材。
另外,农林牧渔板块周涨幅为1.05%,位居涨幅榜第二,是受到汛期的影响。
跌幅榜方面,科技板块跌的最惨,可能是因为短期融资套利盘的热情实在太多了,计算机板块大跌9.16%,排跌幅榜第一;电子、通信板块周跌幅均超过8%,分列周跌幅榜第3和第5。跌幅前5的板块还有商业贸易和非银金融,周跌幅也超过8%,都是前期的龙头,券商和免税店这些。这些龙头板块毫无疑问走成了融资杠杆期货盘,一般的投资者最近还是规避吧,波动这么大,不值得。从2020年度涨幅看,休闲服务板块坐稳冠军宝座,年内涨幅高达58%。医药生物板块屈居第二,年内涨幅为49%;食品饮料板块位居第3名,年内涨幅为38%;电子板块下降1位,以31%的涨幅排在第4名。
下面来汇报下小师妹的基金实盘,基本都不存在下车的概念,最多股债再平衡下,最近降了科技、消费等高位机构抱团仓位,加了周期、军工、有色这些比较底部的机构潜在抱团扩容板块。
其实最近挺明显的,大家看万华化学、牧原股份、隆基集团、顺丰控股、鲁西化工、紫金矿业这一批周期蓝筹白马和周期成长白马,被机构资金挖掘了出来。
上周主动管理DIY组合比指数稍微跌的少些,从顶上回撤了4.5%,可见长期分散配置的波动比用短线择时思维的波动小太多了。
赛马组合的波动就比较惨烈,毕竟高收益高波动,掉了9.6%。但是人家收益高啊,3个月收益46%,现在暴跌一波还是有32.5%。
黑马组合成立时间较长,所以净值波动较小,下跌3%,长期收益最稳定,体现了小规模优质基金获得收益的比较优势。
本周展望:
上周大家还很担心超预期的中国2季度GDP会让政策预期收紧,这种担忧完全错误,目前经济仍如此不确定,且宏观数据仔细看还存在很多问题,经济恢复仍然脆弱的环境下,宽松的货币和信用政策绝不可能突然收紧,除非经济已经连续几个季度转正加速。
上周的市场日内震荡很厉害,每天都是拉起、砸下的走势。其实这对新募资大量资金的公募机构很有好,是典型的适合建仓的好时机。
脉冲上涨行情里,公募机构也很难操作很痛苦,因为公募机构大部分是做主动配置的,不是搞期货的。这种宽幅震荡,又抛又买的市场才适合机构拿到低成本的仓位。
所以在这个机构新发募资之后过渡期里,的策略还是以强化业绩支撑,寻找风险偏惯性的过渡期打发为主。
另外这周新编制规则下的上证指数以及科创板50指数都将登场亮相,很值得期待。
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