大家好，我是鳄鱼哥，2021年即将过去了，今天做一下整体的回顾，我的实盘是从今年6月份开始的，截止今天中午，天天基金的实盘组合整体浮亏9%左右，折合年化亏损约19%，这样的浮亏确实非常大。

整个组合以宽基指数和行业指数为主，行业方面主要集中在科技、医药、金融，由于消费行业今年普通没啥太好机会，所以目前实盘组合中消费行业配置比例较小。整个实盘组合中行业与宽基指数的占比分布大体如下：

今年可以说是中概互联网行业最黑暗的一年，因此，整个实盘组合中大幅超配了中概互联行业，盈亏同源，中概互联基金也贡献了整个组合绝大部分的亏损。

那我针对我个人的实盘组合做一个总结：

一、均衡而又激进

大家看看我的组合构成可以发现，除了超配的中概互联外，其余行业和宽基指数的占比都较为均衡，这符合我平常的均衡配置理念，但是超配的中概互联也体现了我一旦认为有重大机会，则会加大配置比例，激进冒险，这一点纯属我个人风格，非常不建议新手小伙伴采用，因为如果是成熟的投资者，则会更为保守，通过资产大类均衡配置以减少组合的整个波动，如果单一行业或者单一大类资产超过30%，其影响就会变得尤为突出。

只是因为这个实盘是我个人的实盘，我也不是基金经理，而我个人的风险偏好也比较大，所以我会冒更大的风险博取超额收益，如果这一点想不明白的小伙伴，千万不要像我这样大比例买入单一行业，稳妥做法是单一行业最好不超过20%，最多不超过30%。

二、专捡垃圾，不追热点

我这半年里买入的品种几乎都是市场上不屑一顾的垃圾，大热门新能源、光伏、白酒等板块一概没碰，连保险主题基金里调入了10%仓位的宁德时代都被我疯狂吐槽，我压根就没买过这些疯长了几倍的板块。所以收益率自然也比买入了这些热门板块的投资者低很多。如果您个人投资风格是短期追热点，喜欢波段操作的，那么您就无需关注我了，我这边很难会写这方面的文章，除非日后我的能力圈扩大，能够掌握波段操作的精髓，再跟大伙分享。

三、品种受限，损失了一部分好的投资机会

由于我今年在天天基金平台，用场外基金的方式做了实盘展示，但是由于场外基金的品种有限，这样限制了一部分投资的展示，例如今年涨幅优异的品种可转债无法纳入，而目前市面上的可转债基金并不是理想的投资标的，就没有买入，而我个人的存量资金大半都在场内进行可转债轮动，今年基本就是靠可转债回血了。

由于没有实盘给大家看，关于可转债这块就不多说了，而且目前等权可转债指数已经达到历史高位。现在不适合冒进，所以也一直没给大家讲这块，如果大家对可转债感兴趣的话，可以给我留言，我有空再开个专题聊一下。

四、整个组合的回撤大，波动率高

这半年下来，整个组合的波动非常大，如果按一个基金经理的标准来评价整个组合，夏普比率是-2.17，整个组合的最大回撤超过了20%，波动率约为18%，整体浮亏超过9%，这样的情况相信大多数人都接受不了。

我2018年的账户浮亏也达到15%，这半年浮亏直追2018年。综合回顾了一下半年来我个人操作，大幅亏损主因在于大幅超配中概互联，目前中概互联基金浮亏超16%，这种激进超配策略确实容易出现这种情况，因此，我再次奉劝大伙，如果希望整体组合波动降低，一定要控制仓位比例。

但是我对我个人操作并不后悔，如果重来一次，我还是会这样操作。买入低估优质品种仍然是我的投资主旋律，超配处于黄金坑的品种是我跑赢市场平均的法宝，承受更高的波动无法避免。投资有的时候鱼与熊掌很难兼得。

展望一下明年，我个人有两点猜测：

1、明年的投资难度会更大。我个人觉得明年的主线还是分化，但是今年大热的板块不一定会明年继续热，要更多关注今年低估板块，尤其是部分困境反转的行业，可以重点关注。

2、美国明年加速收紧货币，美股波动会加剧，中概互联还要继续受到美股的影响。国内宽松货币则加大人民币贬值压力，叠加目前港股估值比较低，明年要多关注港股机会，我也还会继续配置更多的港股基金。

明日买入操作

根据今天估值表的估值情况，明天计划买入：（本计划仅为记录我个人操作，不代表投资建议，股市有风险，投资需谨慎！）

备注：每期每只基金买入的资金金额=投资基数 * 配置系数 * 投资系数。（计算结果可能会因为四舍五入而引起误差）

投资基数为了方便大家参考，定为100元。

配置系数：低配是1、标配是2，适度超配是2.5~3.5（默认为3），超配是4。

投资系数在每日估值表一栏中有列明

本期买入总计2063元，中概互联将转为每日买入500元，接下来的时间将不会再逐一提醒。

为了方便大家参考，我在天天基金建立了实盘组合（鳄鱼财商积极进取），有兴趣的小伙伴可以参考。（组合起投金额为1000元）

1、打开天天基金APP，在搜索框内搜索“鳄鱼财商积极进取”

2、点击组合，就可以看到我建立的实盘组合（注意：基金管理人为鳄鱼财商，避免重复名称），可以看到组合的历史收益，每周会按计划买入相应的基金，有兴趣的小伙伴可以添加关注。

本文不作为投资建议，股市有风险，入市须谨慎！

还想了解更多的投资干货，关注鳄鱼财商，听鳄鱼哥分享投资理财心得~

鳄鱼哥精心给大家整理的今日市场低估基金的情况