答：是这样，但要看你现在几岁。

（1） 
如果你已经退休，并用退休后的养老金做投资，本金安全是首位。因为这时我们已经没有持续的收入来源，同时年龄也比较大，风险承受力较低，因而投资需要满足低风险以及定期给付的需求。

（2） 
如果你正值壮年，正在为了未来养老而规划资金，那主要目标是保障和提升退休后的生活水平，因而收益率更为重要。

如果为保证不亏损而过度配置低风险的产品，将致使长期回报低微，最终很可能导致另一种风险——当你老了，钱不够用。

（3） 
如何界定“亏损”？我们规划养老时投入的资金，是一种投资期限长达几十年、流动性要求低的“长钱”，因而短期的账面波动并不会对养老金投资造成实质的伤害。并且从历史数据来看，即使是投资较高风险的偏股型基金，随着持有时间的拉长，正收益概率也会显著提升。

回答了这个问题，我们再来看一下，过去我们投资基金，为什么会有人亏钱呢？

1、过去这些年，其实基金在赚钱。

如果从数据来看，2009年-2016年，按照银河一级分类，各类基金的平均年化收益均为正，其中股票基金的平均年化收益率达到9.19%，混合型基金则达到12.42%。

（来源：wind 截至2016/12/31）

明明基金产品是赚钱的，为什么基民们却总觉得赚不到钱呢？

1、亏钱的原因之一：总是追涨杀跌，管不住

 “买在天花板，割肉在地板”是很多投资者的现实遭遇。投资者往往在牛市中才被点燃情绪，赶紧“跑步入场”或“不断加仓”，而中国的A股市场呈现一个“牛短熊长”的特征，投资者多数黯然离场，或者“高位套牢”。

而我们知道，有两个办法可以提高正收益的概率：

第一，   定投，分批买入平滑风险；

第二，   拉长持有时间。

从上面的表格可以看出，基金也不是每一年都赚钱，但是拉长持有时间，赚钱概率显著提升。而测算也说明了这一点，过去10年里的任意时间投资上证指数，投资的时间越长，获得正收益的概率就越高。

（数据来源：Wind，上证指数，截至2017/10/18）

养老目标基金每日可开放申购，支持投资者定投，同时每笔申购对应的基金份额有一定的锁定期，以中欧预见养老2035为例，每笔锁定三年，长钱长投，提高投资纪律性，用产品设计管住你的“手”。

2、亏钱原因之二：自己的风险边界在哪，不清楚。 

因为并不清楚自己的风险承受能力，导致很多投资者风险错配，选择了不适合自己的基金产品而影响了投资体验。比如，选择了超过自己风险承受能力的基金，因为基金波动较大，而无法长期持有，被“震下车”，中断投资，导致亏损。持有太少偏股资产的年轻人，则失去多年的潜在收益。

养老目标基金从产品设计上解决了这个问题，首先，它会动态调整组合配比，随着投资者年龄增加，降低偏股资产的占比，提高固定收益类资产的占比，使得当前的组合配置匹配投资者当下的承受能力。同时，养老目标基金是FOF产品，即投资一篮子基金，由专业的投资团队，以严格的流程，进行基金筛选，免去了投资者不懂选择基金之苦。

3、亏钱原因之三：市场变幻无穷，不会应对

市场总是在变，而我们永远也无法预测，每年最大的机会发生在哪一类资产，风险又发生在哪里，而对于个人投资者来说，更是难上加难。

养老目标基金采取多元化的资产配置，将资金配置在相关性低的几种大类资产中，来有效分散和对冲风险，提高风险收益比——在不大幅降低收益的情况下，有效降低波动和最大回撤。

养老组合的投资要求=长期收益目标 短期风险控制。短期的风险控制将提升投资者的持有感受，来帮助投资者不中断长期投资的计划，最终实现投资目标！

总结来说，分批进入 长期锁定 资产配置=更好的盈利体验！（投资者“成功”的产品）

看到这里，是否对养老基金有了更清醒的认识？