一季度沪深300上涨4.63%,创业板指上涨2.25%,报告期内消费板块在经历了去年底疫情放开的反弹后,行情以震荡为主。分析原因,主要由于消费板块经历去年底的快速反弹后,市场重新把基本面作为股价的核心衡量因素,一季度在春节旺季后,市场在等待经济和消费的复苏,与预期的异同。回顾一季度,由AI浪潮带动的科技板块表现最为亮眼,其次是低估值板块,消费中家电行业由于低估值行情的带动表现相对较好,消费其他板块表现一般。
报告期内,随着去年底国内疫情防控政策的放开,消费行业也迎来了新的篇章,首先是消费场景的完全恢复,其次是经历了2年调整的消费板块估值拥有了较好的性价比。基于此,本基金在报告期内积极寻找及配置具有估值优势及中长期可持续成长的优质消费公司的投资机会。短周期来看,场景恢复相关的社会服务业和严肃医疗值得关注;中长期来看,国内消费或仍将沿着消费升级、品牌集中度提升等方向持续的发展,本基金将继续保持优选行业、精选个股的操作思路,坚持寻找可持续高质量成长的优质企业,来分享企业自身成长带来的投资收益。