【华安基金蒋璆】成长股投资中“优中选优”的两条思路
大家好,我是华安基金蒋璆。
说到成长股,我们看到以往估值存在压力时,市场倾向于寻找成长端和盈利端增速可观的品种来做对冲,但今年情况比较特殊,由于去年低基数和今年疫情经济同步复苏,高成长的品类并不稀缺,今年各个板块几乎都火热过一遍,因此我未来的操作重点还是在于优中选优,主要有以下两条思路:
第一、在长期增长机会较为明晰的行业中,自上而下结合自下而上去寻找增速非常快、超预期、或者有可能上修的细分领域品种。从单位盈利的角度来说,这些企业都处于历史上非常好的盈利水平,所以量的增长已经反映得比较充分了。
第二、寻找一些今年以来涨幅不是那么突出,但未来2-3年行业的盈利增速较高的品种。可能市场上对于行业的认知还存在一些分歧,目前的估值没有非常充分反映整个行业的业绩增长,所以这样的投资性价比也会比较高。
根据这两条思路,我们在长期跟踪研究的成长行业中优选符合条件的个股进行投资,今年以来抓住了一些光伏、军工产业链中的机会。
展望后市,我们会秉持勤勉尽职的原则,继续在基金合同规定的范围内“优中选优”好行业、好公司。
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- 华安制造先锋混合A(006154)
- 华安成长先锋混合A(010792)
- 华安创业板两年定开混合(160425)
(来源:华安基金蒋璆的财富号 2022-01-20 15:39) [点击查看原文]
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