2024年一季度权益市场走出了V型反弹的走势,1月下旬市场连续下跌,导致部分雪球产品敲入、私募产品的回撤及赎回、两融业务及股权质押的风险等进一步暴露,从而进一步影响市场流动性,在负反馈机制下市场出现了持续快速的下跌,上证综指最低跌至2635点,随着救市政策不断出台,股市快速反弹,收复失地,最终全季度小幅上涨。但大小票走势分化,沪深300上涨3.10%,上证50上涨3.82%,中证1000下跌7.58%,中证500下跌2.64%。
可转债指数基本走平,但等权指数下跌约4%,走势分化与股市类似,大盘债券走势优于小盘转债。转债内部性价比主要体现在高平价偏股型转债,以及部分溢价率中性,正股优质的平衡型转债上。
报告期内,本基金严格遵守基金合同约定,以可转债为主要标的进行投资,同时一定仓位参与股票投资。转债持仓结构以弹性较高的中高平价转债为主,个券选择上以资源、医药、养殖、公用事业等行业为主。在报告期,组合适当降低了弹性偏股型转债的占比,提升了有性价比的平衡型转债的配置,同时降低了医药转债占比,增加上游资源行业转债仓位。