今天沪深两市集体低开，在消化完昨日尾盘套利资金后指数一度反弹；午后缺乏增量资金的沪指震荡回落后在2900点附近展开抵抗，整体而言，还处于熬粥阶段。北向资金净流入逾24亿元，有人担心MSCI后外资介入就不积极了，会缺少抬底能力，但真的如此吗？外资可能都想不明白市场里国内的大资金为什么这么扶不起吧，别人都想进来，你却想着短期套套利，乌合之众坐实。

昨天受MSCI调整比例，被动入市资金尾盘异动拉起个股，今天恢复平静，并出现分化，一些今天又把昨天异动涨幅还回去了。昨晚发布了三份关于农村农业的文件，分别是《中共中央国务院关于保持土地承包关系稳定并长久不变的意见》、《关于完善农业支持保护制度的意见》、《关于加强农业科技社会化服务体系建设的若干意见》。其中对关系到农村稳定发展的土地承包期问题做出了明确规定，保持土地承包关系稳定并长久不变，第二轮土地承包到期后再延长三十年。近日受此影响，农业相关的种业、种植业板块早盘快速冲高，随后有所回落，全天涨幅较前。对此，我认为文件对相关上市公司并没有实质性利好，很大概率行情没有持续性。

板块上，科技主线开始修复，也印证了之前的判断，双主线只是作为行情的补跌，进入了调整的最后阶段，而低估周期板块的上涨能托起指数，不至于共振下跌，是很好的现象，下面就等待行业龙头白马和金融板块的修复，这轮双十一折扣带来的“进货”窗口就会关闭了。这是剧本，不知道市场会不会按这个演？大胆猜测，小心求证。

市场上还有很多对MSCI之后纳入节奏的担忧，其实事实上2017年MSCI未纳入但陆股通已入场2000亿，2018年MSCI纳入5%陆股通流入3000亿，今年扩容15%之下外资整体入场规模也在3000亿左右，并没有一个完全的因果关系。而其他的配置资金也在逐渐加码，截至目前，年内股票型ETF总成交额已达2.32万亿元，逼近2016年-2018年交易量总和，同时还有险资、社保养老、年金、银行理财子公司等配置资金的增量，对好公司的价格有继续的支撑，核心资产不会失速的安全性会得到这些资金的认可，也由于这些资金的认可，核心资产会有长期的支撑，落实到市场上，也就形成了强者恒强，不过恒强的背后就是好公司价格高，垃圾股边缘化，也侧面反应量能不够的背后其实是优质资产不够。

当前国内经济压力较大，房地产是不敢再大刺激了，我们似乎三驾马车可打的牌不多，刺激消费一直在动脑筋。消费升级带来的产业升级是新经济增长的活水，这个活水的进化方向是短时间内不会改变的，国内的经济形势是危中带机的，如果看好我们能够挺过这个难关，又有什么理由不关注这些新产业所带来的红利呢？